江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

基金|这只公募基金产品一天内净值暴涨近60%，发生了什么？为何7月以来单日净值大幅波动屡有发生

财联社（深圳 ， 采访人员 沈述红）讯 ， 基金行业的“冷”、“热”总在交替 。 伴随着基金发行走俏的 ， 还有时不时的基金清盘、发行失败 ， 以及巨额赎回 。 8月4日 ， 一则提高基金份额净值精度的公告就引发了市场关注 。
这份公告的发出者为华安基金 ， 提高份额净值精度的原因则与大额赎回相关 。 7月31日 ， 华安中债7-10年国开债发生大额赎回 ， 大额赎回也引发了净值的强烈波动 。 截至8月3日收盘 ， 该基金C类份额单日净值涨幅达到56.62% 。
从今年二季报看来 ， 华安中债7-10年国开债的机构投资者持有份额比例较重 。 截至二季度末 ， 前两大机构投资者持有该基金份额比例合计达到66.1% ， 另有机构投资者持有该基金份额占比也达到10.43% 。 倘若上述投资者在7月31日出现大额赎回 ， 该基金后续出现净值的剧烈波动也就在意料之中 。
虽然近几年来 ， 由于资金大额赎回、或重仓股/债暴雷等 ， 导致的基金单日净值大幅波动的情况在业内并非个例 ， 但这一现象在7月以来却愈发显著 。 截至8月5日 ， 7月以来已有16只基金（不同份额合并计算）因为资金大额赎回等原因 ， 发布了提高基金份额净值精度的公告 。 而在此前6个月的时间里 ， 仅有29只基金发出此类公告 。
华安中债7-10年国开行C净值暴涨
截至8月3日收盘 ， 华安中债7-10年国开行C净值从前一日的0.98元 ， 暴涨至1.54元 ， 单日净值涨幅达56.62% 。
基金单日净值出现如此幅度的波动 ， 让人不免将其和资金大额赎回联系起来 。
果不其然 ， 到了8月4日 ， 华安基金就发布了公告 ， 称旗下华安中债7-10年国开行债券指数证券投资基金于7月31日发生大额赎回 。 为确保基金持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响 ， 华安基金与托管人协商一致 ， 决定自2020年7月31日起提高本基金份额净值精度至小数点后五位 ， 小数点后第六位四舍五入 。
华安基金同时表示 ， 该基金将自大额赎回对基金份额持有人利益不再产生重大影响时 ， 恢复基金合同约定的净值精度 。
财联社采访人员注意到 ， 该基金成立于2019年11月13日 ， 建仓期为6个月 。 其募集有效认购总户数为228户 ， 首募总份额达2.37亿份 ， 华安基金内部员工仅认购164.31份 。 其中C类份额募集份额为5002.26万份 。
作为债券型指数基金 ， 上述基金成立之后的份额和净值波动便如“过山车”般 。 2020年一季度末 ， 该基金份额仅剩1028.25万份 ， A、C类份额较成立时均有较大幅度下滑 ， C类份额更是缩减至14.13万份 。 2020年二季度末 ， 华安中债7-10年国开债份额又得到数十倍增长 。 其中 ， A类份额增长至5.14亿份 ， C类份额则骤增至9.10亿份 。
大额赎回背后
资金的大额赎回 ， 往往会导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险 。 而一旦单一投资者持有基金份额比例过多 ， 其大额申赎所引发的基金净值和流动性风险则会相应加大 。
从二季度末持有华安中债7-10年国开债的投资者类型来看 ， 持有份额排名靠前的全部为机构投资者 。 其中 ， 前两大机构投资者持有该基金份额比例合计达到66.1% ， 还有一家机构投资者持有该基金份额占比达到10.43% 。
基金|这只公募基金产品一天内净值暴涨近60%，发生了什么？为何7月以来单日净值大幅波动屡有发生
图片

这也意味着 ， 如若上述机构投资者在7月31日出现大额赎回华安中债7-10年国开债C类份额 ， 该基金后续净值出现剧烈波动为大概率事件 。
为什么会发生大额赎回？华南一家公募固收研究人士称 ， 这或许与当下固收产品“难做且不受欢迎”的大环境 ， 以及该基金业绩不佳有一定关系 。 “尤其是对于偏机构定制型的债券型基金 ， 大额赎回会在短时间内剧烈扰动基金净值 。 ”
截至6月底 ， 华安中债7-10年国开债持有的债券占基金总资产的75.26% ， 其前五大重仓债券为19国开15、20国开05、19国开10、20进出06、16国开06 。 利润方面 ， 该基金二季度利润亏损8943.06万元 。 C类份额亏损的金额高达8276.39万元 ， 且过去3个月和半年净值增长率均为负数 ， 跑输了业绩比较基准收益率 。


推荐阅读


上一篇：点点雨落山岚|存款利息将不复存在，储户的好日子到头了？，央行正式发布通知

下一篇：简单观察|户均持股17.19万元，东方国信股东户数增加5.02%