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第一财经|基金收评 | 沪指震荡收红，军工股又火了！公募解读投资逻辑

：原题为_第一财经|基金收评 | 沪指震荡收红，军工股又火了！公募解读投资逻辑。
沪指震荡收涨0.26% ， 军工股延续强势 。
盘面回顾
第一财经|基金收评 | 沪指震荡收红，军工股又火了！公募解读投资逻辑
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8月6日 ， 两市延续震荡调整 ， 三大股指小幅高开 ， 开盘后指数震荡走弱 ， 创业板指一度跌逾2% ， 临近午盘 ， 指数跌幅有所缩窄 。 午后 ， 指数延续震荡 ， 上证指数尾盘翻红 ， 小幅收涨 ， 创业板跌1.60% 。 军工、黄金板块延续强势 ， 国产软件板块临近午盘走高 ， 券商股尾盘发力 ， 生物疫苗、白酒板块表现不佳 。
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【第一财经|基金收评 | 沪指震荡收红，军工股又火了！公募解读投资逻辑】两市全天成交合计1.29万亿元 ， 北向资金全天净流出25.48亿元 。
基金表现
昨日反弹的军工板块今日再度强势拉升 ， 航天航空、通用航空、航母概念、大飞机等军工相关概念板块涨幅居前 ， 申万国防军工板块涨幅为4.18% ， 在申万一级行业涨幅榜中排名第一 ， 且涨幅远高于第二位的非银金融 。 场内绝大多数军工主题基金上涨 ， 其中 ， 中航军B（150222.SZ）涨幅超过7% ， 国防B（150206.SZ）涨幅超过5% 。
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除此之外 ， 券商股尾盘异动拉升 ， 国盛金控（002670.SZ）涨停 ， 中信建投（601066.SH）、中信证券（600030.SH）一度涨停 ， 申万非银金融板块涨幅为2.31% 。 场内券商主题基金同样大涨 ， 证券股B（150302.SZ）、证券B（150172.SZ）涨幅超过8% ， 证券B级（150224.SZ）、券商B（150201.SZ）涨幅超过6% 。
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上述相关主题的场外基金有：鹏华中证国防（160630.OF）、易方达军工（502003.OF）、富国中证军工（161024.OF）、鹏华中证证券（160633.OF）、易方达证券（502010.OF）、招商中证证券（161720.OF）等 。
后市展望
军工板块可谓是近期的明星板块 ， 截至8月6日 ， 申万国防军工板块年内已涨53.64% ， 在申万一级行业中排名第三 。 对于军工板块的强势 ，汇丰晋信基金吴培文认为 ， 今年军工板块有三层投资逻辑：
首先 ， 产业景气度具有比较优势 。 今年受公共卫生事件影响 ， 宏观GDP增速下行 ， 众多行业的景气度下滑 ， 增速甚至可能为负 。 根据研究预测 ， 军工板块行业性增长好于其他多数行业 。
其次 ， 在股票层面表现出典型的“困境反转型”模式 。 今年我们看到一系列正面的行业发展 ， 包括北斗卫星导航系统成功建成 ， 新型发动机列装 ， 先进战斗机、舰艇的型号成熟等 。 这些都表明国防装备建设正在进入一个明显的上升期 。 而此前军工股经历了长达4年多的持续下跌 ， 估值已经跌入历史底部区间 。
第三 ， 主题催化 。 今年在大国博弈的背景下 ， 军工主题可能受到市场较高的关注 。
展望A股八月份的走势 ， 华商基金李双全表示 ， 对于8月份的市场持比较积极乐观的态度 。 首先 ， 8月份是中报季 ， 随着中报的逐步披露 ， 各个行业上市公司的利润情况会逐渐展示出来 ， 预计会进一步印证经济上行、企业盈利上行这样一个大的趋势 。 第二 ， 在流动性的层面上 ， 整体或仍会维持流动性合理充裕 。
在投资布局上 ， 金鹰基金杨刚认为 ， 接下来 ， 市场将由风险偏好驱动向基本面驱动方向渐进切换 。 在更进一步的行业配置上 ， 考虑到下半年PPI的环比上行、部分行业补库需求的增加 ， 及前期受抑制需求的继续释放 ， 地产、汽车产业链及偏中上游的有色、化工、建材等周期性行业有一定的配置价值 。 上半年受制于公共卫生事件、股价涨幅较为有限、估值仍有吸引力的一些可选品及部分金融股也可关注 。


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