股票|《金融心理学》12｜干货！作者给出的投资策略和止损方法( 二 )
先说风险暴露策略 。 风险暴露策略其实是两个概念 ， “金字塔形”和“倒金字塔形” 。 “金字塔形”表示当我们盈利时 ， 不断追加投资 ， 但是追加数量逐步减少 。 大家还记得在“老伊的财经评道“这个专辑中 ， 我们有一节目叫做多赚少赔的投资方式吗？里面使用趋势投资方法 ， 与此书中提到的内容不谋而合 。
其实作者的意思就是把资金分份儿 ， 只不过起初投资的那一份金额占比是最多的 ， 其后份额资金占比逐步减少 ， 罗列起来像是个金字塔形 。 同时作者让我们警惕倒金字塔形 ， 也就是说在开始买入股票时 ， 第一份资金的金额不能是最少的 ， 最后一份资金的金额不能是最多的 。 因为这种结构很不稳定 ， 股票还没下跌多少就会让投资者的成本出现亏损 ， 从而弃之而去 。
那既然这样每份资金的比例如何划分 ， 第一笔投资的资金占比多大合适呢？这点作者没说 ， 不过老伊认为 ， 与其如此麻烦的分配资金 ， 不如就让每份资金的金额相等 ， 这样第一次投入失误止损时 ， 不至于让损失太大 。 在出现作者刚才提到的股票上涨后急速下跌时 ， 结构相对还是比较稳定的 ， 一旦股票的趋势反转 ， 跌破止盈位走掉 ， 应该也还有利润 。
但是 ， 做趋势交易最忌讳的就是不止损 。 做趋势做的是概率 ， 一旦选择标的出现错误 ， 就必须在止损位止损 。 有些投资者一看股票亏损了就舍不得卖 ， 当初自信要做趋势的信念也没有了 ， 非得拿着不动 ， 甚至越跌越买 ， 瞬间从技术派转到价值投资派 ， 结果必然好不了 。
时机选择策略的关键就是在时机两个字 ， 归根到底便是 “买强欺弱” 。 比如牛市属于强趋势 ， 在牛市跟随趋势做多当然是很正确的 ， 而在熊市使用技术分析方法的投资者就可以休假了 。
另外 ， 对于个股的选择 ， 这里的强趋势是指那些创出新高或者突破成交密集区的股票 。 其实技术分析交易 ， 识别并分析技术图形还在其次 ， 主要是纪律执行是否坚决 。 作者在这里就反复的强调 ， 一定要在突破成交密集区时买进 ， 跌破成交密集区时卖出 ， 并希望读者多读两遍 ， 牢记在心 。
那么什么是成交密集区呢？意思是说 ， 股票波动停留次数最多的区域 。 我们A股近期的走势就是很好的例子 。 就拿上证指数来说 ， 从5月份开始至今 ， 指数一直在2733点与3048点之间来回波动 ， 都半年多了 ， 未能走出过这个区域 ， 且波动越来越小 。 2733点与3048点之间这部分就属于上证指数的成交密集区 。
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听到这里可能有朋友会有疑问 ， 既然成交密集区是个区域 ， 那么我在哪个点位止损合适呢？作者给出了三种止损的方法 。
1 ， 当跌破成交密集区止损 。 也就是说跌破了上证指数2733点的位置 。
2 ， 在成交密集区的中位数止损 ， 也就是取两个数字的平均值 ， 跌破这个数值便止损 。
3 ， 拖尾止损 。 这个稍微复杂一点 ， 咱们举例来说吧 。
假设空中楼阁公司的股价过去半年内一直在每股50 元~70 元的范围内波动 ， 有一天股价突然向上突破 ， 火箭般垂直上升 。 4 个月后 ， 价位达到每股300 元 。
在这种情况下 ， 如果迄今为止最大的下跌是20 元 ， 70减50不就是20嘛！注意 ， 作者说这里的止损位要稍稍大于最大下跌值 。 可以设立在22这个数字上 ， 估计作者的意思是说 ， 比最大下跌值多出10%就好 。 那么拖尾止损应该是比现价低22 元；如果现价是300 元 ， 止损价位就是278 元 。 如果价格继续上涨 ， 止损价位也同步上移 。 如果价格下跌 ， 止损价位自然保持不变 。
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