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资产管理|揭秘“全球最大资产管理者 ”：手握50万亿，长期重仓中国( 二 )


一直以来 ， 阿拉丁被称为拉里·芬克手中的“神灯” 。 公开信息显示 ， 阿拉丁是贝莱德的端到端投资管理和运营平台 ， 供机构投资者使用 ， 包括资产管理人 ， 养老基金 ， 保险公司和公司财务主管 ， 并专为机构量身定制 。
据了解 ， 该系统最大的价值在于对于以股票和债券为代表的诸多金融衍生产品的分析 。 同时 ， 阿拉丁还可以设置“次贷危机、亚洲货币贬值、疫情爆发”等多项假象参数 ， 来对证券市场的价值走势进行预测 。
这样的业务体系 ， 直击华尔街的心脏 。
得益于阿拉丁的贡献 ， 2006年至2019年 ， 贝莱德的科技服务收入的年均复合增长率超过15% ， 整体高于公司总营收增长率 ， 是贝莱德收入增长最快的业务之一 。
据贝莱德规划 ， 未来 ， 公司科技服务的收入占比将达到30% 。 这也意味着 ， 如今 ， 依靠阿拉丁 ， 贝莱德或将再次打破垄断 ， 掀起飓风 。
“华尔街神童”引爆的剧变
曾经 ， 贝莱德的崛起代表了一个时代的更迭：传统基金业务以及主动投资式微 ， 追踪指数的交易型开放式指数基金（ETF）大行其道 ， 这种剧变震动了整个金融行业 。
30余年前 ， 贝莱德作为全球私募巨头黑石集团（Blackstone）的债券投资业务部门 ， 首次出现在了大众的视野之中 。
该部门的创立者即为拉里·芬克 ， 被称为“华尔街神童” 。
加入黑石集团之前 ， 拉里·芬克是第一波士顿（First Boston）的一名抵押债券交易员 ， 其团队曾开发出房地产抵押贷款债权凭证 ， 随后三年该产品风靡美国房贷债券市场 。 28岁时 ， 拉里·芬克成为第一波士顿有史以来最年轻的董事总经理 。
1995年 ， 由于投资和管理理念不同 ， 拉里·芬克与黑石集团董事长、首席执行官兼联合创始人苏世民（Stephen Schwarzman）分道扬镳 ， 贝莱德成为一家独立的公司 。
按照《金融时报》的说法 ， “或许当时很少有人能够预见 ， 拉里·芬克创立的这家公司有朝一日将让他的前雇主黑石‘相形见绌’ 。 ”
2004年8月 ， 贝莱德迎来了它的第一次重要的收购：从美国大都会人寿保险公司（Metlife）手中购买了SSRM控股的3.75亿美元的现金和股票 ， 其中包括SSRM的共同基金业务 。 这笔交易在2005年1月定音 。
永不停息的并购是贝莱德迅速壮大的“秘籍” 。
2006年9月 ， 贝莱德用90亿美元吞并了美林证券公司（Merrill Lynch）的投资管理部门 ， 这一举动也让其管理资产总额首次达到1万亿美元 。
2008年金融危机期间 ， 银行遭受巨大的资本冲击 ， 贝莱德却并未背上沉重的债务负担 ， 因为它没有将资产负债表杠杆化 ， 也未涉足损害投行的自营交易 。
在这场人人自危的金融风暴中 ， 贝莱德不仅毫发无伤 ， 还在2008年的最后一个财季中生出了5400万美元的纯利润 。
2009年6月 ， 贝莱德以135亿美元从巴克莱手中买得其旗下资产管理部门巴克莱国际投资管理（BarclaysGlobal Investors ， 简称BGI） 。 BGI曾为欧洲最大的对冲基金管理公司 ， 资产规模达1.5万亿美元 。
两家公司合并后 ， 贝莱德成为全球最大投资管理公司 ， 实力远超道富（State Street）、安联（Allianz）和富达（Fidelity）等竞争对手 。
至今 ， 公司旗下iShares部门依旧掌握着全球最大的ETF业务 。
“微观到美国包括加州在内的多个州动辄上万亿美元的退休基金、迪拜投资局的主权财富基金 ， 宏观到美国的政治经济决策 ， 各国的央行、股票债券市场 ， 贝莱德管理的巨额资本的强大影响已经远远超出了大多数人想象的范围 。 ”《商业内幕》曾评论称 。
“中国将是贝莱德最大的长期机遇所在”
在危机中嗅探机遇 ， 似乎是拉里·芬克长期叱咤资本市场的法宝所在 。
此次 ， “黑天鹅”风暴再次席卷全球 。 2020年7月 ， 拉里·芬克接受采访时表示 ， 随着各州从新冠疫情导致的封锁中重新开放 ， 大型企业受益于政府的刺激措施和市场的上涨 ， 而美国的中小型企业正面临着更险峻的复苏局面 。


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