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基迷小课|现在上车要注意啥？，半导体行业持续利好

4日 ， 高层印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策》 ， 强调集成电路产业和软件产业是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量 ， 并推出多项积极举措 。
政策文件一出炉 ， 便火速引发了市场高度关注 ， 多家媒体纷纷解读称 ， 半导体行业迎来了重磅利好 。 结合市场表现来看 ， 该消息确实带来了一定刺激作用 ， 周三（8月5日）申万电子板块大幅高开逾2% 。
由于以半导体为代表的科技行业门槛较高 ， 因此对于此次高层印发的重磅文件 ， 大部分朋友也只是看个热闹 。 不妨就来瞧瞧 ， 机构是如何解读的？
众所周知 ， 在外部风险带来的持续影响下 ， 国内半导体行业的发展备受市场关注 。 在光大证券看来 ， 结合行业现状及此次政策文件来看 ， 半导体行业未来发展将受三大层面因素驱动：
1、
国家意志
：政策文件提及 ，未来我国将以新型的举国体制发展集成电路等关键核心技术
。2、
创新周期
：在5G手机、TWS等创新应用驱动下 ， 半导体行业将逐渐走出公共卫生事件带来的影响 ，行业景气复苏趋势不变
。3、
国产替代
：国产化率提升的市场需求足够大 ， 国产厂商将持续受益 。 此外 ，政策文件提及的减税政策 ， 有望提升全行业盈利能力
。电子板块持续上涨 ， 主题基金回报可观
事实上 ， 与2019年下旬如火如荼的走势不同 ， 今年以来申万电子板块出现了大幅波动 ， 不过即便表现不如消费、医药般强势 ， 但截至8月4日 ， 其年内累计涨幅仍逼近了40% ， 大幅超越了沪深300指数同期16.58%的涨幅 。
基迷小课|现在上车要注意啥？，半导体行业持续利好
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（数据来源：Wind统计周期：2020.1.1-2020.8.4）
板块大涨之下 ， 相关主题基金亦获得了不错的回报 。 Wind数据显示 ， 截至8月4日 ， 今年以来主动管理型偏股基金的平均涨幅为32.74%；而以Wind分类中的半导体行业主题基金 ，
同期平均涨幅则高达51.09%
， 整体回报表现显然更为突出 。板块估值不低 ， 眼下还能上车吗？
虽说在机构看来 ， 此次高层印发的政策文件对半导体行业未来发展起到了推动作用 ， 但大家需要注意的是 ， 电子板块持续上涨之际 ， 其估值水平也跟着一路水涨船高了 。
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（数据来源：Wind ， 统计周期：2010.8.5-2020.8.4）
Wind数据显示 ， 截至8月4日 ， 申万电子板块当前的市盈率（TTM）为61.29 ， 正处于近十年来74.12%的历史分位点 。 虽说其估值水平距离历史最大值仍有一定差距 ， 但眼下俨然已经“不便宜”了 。
对看好板块未来机会 ， 但迟迟未上车的朋友来说 ， 眼下可能会有些顾虑 。 如果此时上车 ， 害怕会买在相对高点；而若继续等待 ， 又可能会持续错过机会 。
事实上较一次性投资而言 ， 基金定投就可以较好地解决这一问题 。 假设电子板块继续上涨 ，
定投可以适当把握一定机会
；而如果出现阶段性调整 ， 大家则可以借机摊低成本积累筹码
。 【基迷小课|现在上车要注意啥？，半导体行业持续利好】要知道 ， 在机构看来 ， 半导体行业的长期发展前景还是较为可观的 。 也就是说 ， 如果选择长期坚持定投 ， 忽略短期市场波动 ， 相信最终有望获得较为满意的回报~


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