天弘基金|天弘基金名将陈国光：真科技不漂移 抓好主线寻戴维斯双击
科技兴则民族兴,科技强则国家强 。 2020年的国际风云变幻 ， 更让科技公司站到了世界舞台的C位 ， 科技产业是中国经济转型的重要抓手 。 在资本市场 ， 资金也在不断甄别“真科技”公司 ， 挖掘市场价值 。 采访人员发现 ， 天弘基金旗下的天弘创新领航混合型证券投资基金8月10日起公开发售 ， 普通投资者终于盼来了一个全新投资“真科技”的工具 。
“科技产业是中国经济转型的重要抓手,是强国的主要路径 ， 未来三五年的重要投资主线 。 ”天弘创新领航拟任基金经理陈国光在接受采访人员采访时表示 ， 科技行业在景气向上的时候 ， 往往是戴维斯双击——就是估值和业绩双提升 ， 所以对科技主线的把握是最重要的 。
名将陈国光掌管新基金
据天弘基金8月6日披露的基金招募说明书显示 ， 天弘创新领航拟任基金经理是陈国光 ， 拥有18年证券从业经验 。 天天基金网披露的基金经理档案显示 ， 截至8月6日 ， 陈国光累计任职基金经理已达7年又318天 ， 现任基金资产总规模36.39亿元 ， 现管理的天弘互联网混合 ， 近一年回报率已经超过100% ， 在3000余只同类基金中位居前1/10 。
“他是金牌投资老将 ， 行业挖掘专家 ， 趋势市好舵手 。 ”一熟悉陈国光的北京基金分析师表示 ， 陈国光完整参与2013-2015年的科技牛市 ， 对科技股的把握有独到见解 。 “他对趋势性投资机会把握好 ， 在不同风格的趋势行情中均有望乘势胜出；投资风格果敢坚定 ， 敢重仓追高 ， 也敢快速做行业切换 ， 保持组合有较好的进攻性 。 ”上述分析师补充道 ，
采访人员注意到 ， 陈国光经历多轮牛熊 ， 专注TMT ， 是天弘基金行业投研组组长 。 据招募说明书 ， 天弘创新领航遵循稳健收益策略 ， 以国家政策为导向 ， 自上而下布局具有长期发展潜力的产业后再自下而上筛选预期未来能够释放价值的企业 ， 力争为持有人获得与风险承受匹配的较好收益 。
该基金投资策略有三：一是寻找趋势 ， 自上而下选择未来3-5年 ， 产业趋势和政策扶持最具优势的中观产业；二是细分赛道 ， 细化重点产业价值链条 ， 寻找市场空间最大、成长性最好的科技子行业；三是精选龙头 ， 精挑细选符合产业发展、拥有顶尖技术和管理团队的优质龙头 。
抓好主线寻戴维斯双击
谈及政策驱动 ， 陈国光对采访人员表示 ， 科技产业是中国经济转型的重要抓手,是强国的主要路径 ， 未来三五年的重要投资主线 。 而行业创新驱动方面 ， 科技产业处于IT革命/时代更迭的前夜 ， 把握电子、计算机、传媒、通信四大行业 。 “专注投资TMT产业 ， 80%以上投资于创新领航主题股票 ， 专注聚焦‘引领互联网技术发展升级的信息产业’,紧追成长风向 ， 科技赛道深耕细作 。 ”陈国光明确表示 ， 在猎杀牛股时 ， 坚守超额研究力争创造超额价值 ， 做到深度研究 ， 淡化择时 ， 精选个股 ， 集中重仓 ， 深入产业研究力争获得长期回报 ， 通过价值投资为客户创造长久、可持续的回报 。
在资本市场摸爬滚打18年的陈国光 ， 对自己的积累下来的投资框架体系十分清晰 ， 在他看来 ， 投资要把握好两点：一是主线 ， 另一个则是估值思想 。
“科技在以前从来都是市场里的次要的角色 ， 但是从2013年开始 ， 科技便作为一个市场的主线 ， 上一轮的科技牛市整体经历了从起步到高点 ， 再到最后以一种危机、泡沫破灭的形式结束的 。 在这个过程中 ， 我总结到科技的运行特点 ， 这对我后面的投资是一个比较好的一个借鉴——对主线的把握 。 科技虽然是一个整体 ， 但每次科技浪潮来临的时候 ， 它的每个细分领域的波动及涨幅是变是不一样的 。 ”陈国光说道 ， 科技的整体估值思想的宽度非常高 ， 它在高的时候可以突破100倍 ， 低的时候也可能有20倍、30倍 ， 也就是不同主线估值要做好把握 。
陈国光进一步分析道 ， 主线是主动因素 ， 因为基于对主线的把握 ， 其实就是掌握了估值的要点 。 “因为估值是和景气高度相关的 ， 景气度上升的时候 ， 它的估值是也是提升的 。 例如科技在景气向上的时候 ， 它往往是戴维斯双击——就是估值和业绩双提升；但是一旦盈利下降时 ， 它也是双杀 ， 即估值随着业绩的下降而出现中心下降 。 所以对主线或者是对景气行业的把握是最重要的 。 ”
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