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今年信托违约金额超过1100亿，“股东挪用”最难清收

今年以来 ， 信托违约事件频发 。 据第三方平台不完全统计 ， 今年1-7月 ， 信托行业共发生200多起违约事件 ， 涉及的违约项目金额超过1100亿元 。
信托项目出现风险时 ， 资产保全成为首要任务 。 多位信托人士对第一财经采访人员表示 ， 面对违约事件 ， 一般的应对方式包括：用自有资金先行垫付 ， 然后启动其他方式来处置风险资产；进行第二还款来源处置 ， 比如 ， 土地抵押、三方担保等；寻找第三方接盘 ， 包括发行新的项目进行资金置换或是资产管理公司接盘；实行法律诉讼和司法拍卖等 。
不过 ， 若信托资金被大股东挪用 ， 则另当别论 。 一位大型信托公司高管称 ， 若信托公司存在“向大股东利益输送、违规自融”的情况 ， 项目逾期后 ， 处置起来非常困难 。
违约事件频发
8月11日 ， 内蒙古西水创业股份有限公司(下称“西水创业”）在《关于上海证券交易所监管工作函回复的公告》中称 ， 其子公司天安财险认购新时代信托发行的信托产品284.44亿元 ， 其中60.40亿元信托产品于2020年6月到期 ， 逾期未收回 。
不过 ， 需要注意的是 ， 逾期金额还在继续增加 。 西水创业称 ， 截至8月11日 ， 天安财险持有的新时代信托作为受托人发行的“新时代信托蓝海信托计划”中共有11笔信托产品到期且未收到本金及投资收益 ， 逾期本金增至126.5亿元 。
上述126.5亿资产投向何处？
西水创业称 ， 天安财险所持新时代信托产品均为集合资金信托计划 ， 底层资产为非上市权益类资产 ， 每一个信托产品对应的都有股权质押等担保增信措施 。 从初步核查情况看 ， 底层资产的担保物可能存在担保不足情况 ， 其担保有效性需要进一步核实；天安财险正在对投资上述信托产品的合规决策流程进行核查 ， 可能存在一定问题 ， 待核实后将另行予以披露 。
不过 ， 上述11只产品在市场上很难看到公开信息 。 有业内人士称 ， 新时代信托多只产品也存在违规自融、存在挪用的情况 。 此前 ， 有监管人士称 ， 一些集团惯用的操作手法是 ， 控股子公司关联交易数量较大 ， 多为闭环和内循环 。 例如 ， 用保险公司的保险资金认购信托公司的信托产品 ， 用至集团的其他公司 。
目前 ， 另外一家信托公司四川信托也因底层资产存在大量风险、涉嫌关联交易、股东挪用 ， 多个项目已经出现逾期 。 投资者和地方监管以及四川信托高管已经进行了多轮沟通 ， 在8月11日的沟通会上 ， 地方监管称 ， 四川信托的问题不是其管理层能解决的 ， 要求所有股东切实履行责任 ， 依法合规保障投资者的合法权益 。 “属地政府在和监管部门一道压实股东责任 ， 约谈了第一大股东和第二大股东 ， 共同推进工作 。 股东必须履行自身的职责 ， 出来面对问题 ， 提出切实的解决办法；另外 ， 召集了省内相关企业开了推介会 ， 后续将继续推进该项工作 ， 适时在更大的范围内寻找适格的投资者 。 ”上述地方监管人士称 。
根据用益信托网不完全统计 ， 2020年1月-7月 ， 信托行业共发生201起违约事件 ， 涉及违约项目金额共超过1100亿元 。
如何处置不良资产？
信托项目出现风险后 ， 一般有哪些应对措施？
一位北京地区信托公司人士告诉第一财经采访人员 ， 有些信托公司会先用自有资金先行垫付 ， 然后在启动其他方式来处置风险资产；另外就是项目延期 ， 信托合同中通常会有关于延长信托项目期限的条款 ， 大部分信托项目会约定6个月-1年的处置期 ， 在这期间 ， 信托公司通常和借款人协商进行分批归还信托产品本金和利息 ， 投资者也比较认可上述两种方式 ， 过去那么多年 ， 不少信托公司也是这么做的 。
“当然 ， 也有信托公司会提前终止项目 。 有些信托公司的警惕性较高 ， 当发现项目可能在未来存在风险时 ， 在信托项目还未到期就停止信托项目 ， 催促借款人提前还本付息 。 由于因信托公司对业务团队激励机制较为丰厚 ， 一旦提前终止 ， 有些项目团队担心被追回奖金 ， 即使发现风险 ， 这样做的动力也不大 。 信托公司在项目开展前期终止项目的情况并不多见 。 ”上述人士称 。


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