河南省|徐辉设计应收账款占比超五成，跨地域拓展前景未卜( 二 )
该公司解释称 ， 应收账款较高主要由行业特性决定 ， 由于建筑设计业务的设计成果审核环节较多 ， 执行周期相对较长 ， 阶段完工进度与合同约定的收款进度之间存在差异 ， 导致产生一定比例的应收账款 。
不过 ， 时代商学院发现 ， 与行业可比公司比较 ， 该公司应收账款净额占营业收入的比例明显偏高 ， 2017—2019年 ， 行业可比公司应收账款净额占营业收入的比例的平均值分别为47%、41.9%、52% 。 此外 ， 徐辉设计的应收账款周转率也持续低于行业可比公司平均水平 ， 2017—2019年 ， 该公司应收账款周转率分别为2.54、1.95、1.72 ， 而行业可比公司应收账款周转率平均值分别为2.75、2.96、2.53 。
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此外 ， 从应收账款的账龄结构、逾期率、期后回收情况看 ， 该公司的应收账款存在较大的坏账损失风险 。
2017—2019年 ， 该公司应收账款账龄结构中 ， 1年以上的应收账款占比分别为29.7%、38.2%、32.36% 。
2017—2019年 ， 该公司应收账款中已逾期应收账款余额分别为2765.99万元、4224.05万元、6568.12万元 ， 已逾期应收账款余额占应收账款余额的比例分别为24.97%、27.94%、32.73% ， 而跟踪2017—2019年已逾期应收账款的期后回款比例 ， 分别仅为47.86%、54.07%、15.80% ， 如果按照最乐观的期后回款比例54.07%预测 ， 该公司已逾期应收账款中能回收的比例约为54.07% ， 其余比例存在较大概率的坏账损失风险 。
从该公司报告期的资产减值损失明细看 ， 全部都是坏账损失 ， 2017—2019年 ， 该公司坏账损失分别为909.45万元、1017.41万元、724.34万元 ， 占当期资产减值损失/信用减值损失的比例均为100% 。
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