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渤珍聊历史|瑞幸真的崩了！，这一次( 二 )


先和国内对比看看！
海底捞2019年收入达265.56亿元 ， 归母净利润23.45亿元；
而最近上市的九毛九19年干了26.87亿元营收 ， 归母利润为1.86亿元；
市值上海底捞一度冲破1500亿 ， 九毛九则在120亿徘徊 ， 而为了这一天海底捞干了26年 ， 九毛九干了25年 。
而再看看国外更加就是遥不可及了！星巴克2020年一个季度就干了71亿美金 ， 压根就不是一个重量级选手！
渤珍聊历史|瑞幸真的崩了！，这一次
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而瑞幸烧了几十个亿后营收增长相对规模并没有体现出应有的爆发式增长 ， 这样也就不太可能孕育所谓的商业价值 ， 再加上它一直未能形成稳定的自由现金流 ， 所以形势本来就岌岌可危了！
从创立至今 ， 我们只看到瑞幸一直在烧钱 ， 一直在扩张 ， 但盈利一直是遥遥无望 。
唯一看到盈利希望的 ， 是在瑞幸2019年三季度报发布时 ， 瑞幸咖啡宣布2019年三季度门店运营层面实现利润率12.5% ， 盈利1.86亿元 。 瑞幸咖啡相关负责人表示 ， 这是瑞幸咖啡首次在运营层面的实现盈利 。
但如今来看 ， 这个盈利数据的真实性也存在很大疑问 。
其次 ， 瑞幸的不断“烧钱”并没有换来独有的核心竞争力 。
瑞幸一开始高歌猛进 ， 铺天盖地地宣传 ， 不计成本地烧钱 ， 让它迅速占领了很大的市场 。 然而 ， 咖啡行业和餐饮行业一样 ， 都是极度分散的市场 ， 通过烧钱是无法建立网络效应的 。
所谓网络效应 ， 就是用户越多 ， 越有价值 ， 一旦用户总数突破一个临界点之后 ， 就会最终进入赢家通吃的状态 。
靠烧钱的模式能成功的 ， 目前也有一些互联网做得不错 ， 其中的美团是一个很经典的例子 。
第一 ， 市场有需求定位清晰 ， 第二 ， 它的人员素质高 ， 组织管理半径短；第三 ， 网络效应扩张明显 。
以美团为例 ， 王兴在对话中做了类似的表达 ， 他说：
我们看整个产业发展的话有一个判断 ， 对于一个公司也好 ， 对一个产业也好 ， 基本上价值取决于客户数乘以平均客户价值 ， A×B的算式 ， 如果你希望获得新的增长 ， 业绩获得翻倍的话 ， 要么客户数翻倍 ， 要么平均客户价值翻倍 。
美团从信息的撮合入手 ， 然后到商户的支付供应链 ， 美团骑手的配送供应链 ， 一步步的制定行业的标准 ， 深入到产业链的上下游 。 因此美团是有实际护城河的 ， 很多钱不是仅仅花在补贴用户上而是花在了整个供应链条的各个环节上！
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这反过来也增加了美团对用户的价值度 。
这个逻辑在互联网世界中行得通 ， 但在咖啡这个行业就不太一样了 。
在咖啡行业 ， 就算星巴克做得再好 ， 都不可能进入赢家通吃的阶段 。 除了星巴克 ， 还有麦当劳、肯德基、全家便利店的咖啡等 ， 它们都占据着地理位置附近的一小块市场 。
全中国一共有4万亿餐饮市场 ， 但最大的餐饮公司比如百胜中国 ， 它的市场占有率也不超过1%；海底捞市场占有率是0.25% ， 没有办法跟互联网公司动辄30%、70%的市场占有率相比 。
因此 ， 瑞幸咖啡的烧钱只能建立用户对品牌的认知 ， 以及获得初始的流量 。
最后 ， 瑞幸的组织管理半径过大 ， 管理难度极大 。
【渤珍聊历史|瑞幸真的崩了！，这一次】互联网公司之所以可以驾驭整个全国的市场 ， 那是因为他的管理半径非常短 。 很多人员都是集中到一个办公室 。 而且大部分人从业人员薪酬也比较高 ， 相对而言管理难度就小很多 。


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