木禾白话投资|看完就明白了！，猪肉会降价吗？“双汇”有多赚钱
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众所周知：因非洲猪瘟的影响 ， 从2018年下半年开始 ， 国内猪肉就开始了连续上涨 。 
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（数据来源于猪易网）
说起非洲猪瘟 ， 大家并不陌生 ， 根据资料记载 ， 非洲猪瘟1921年首次出现在肯尼亚 ， 一直存在于撒哈拉以南的非洲国家 。
后来传达了欧洲 ， 之前一直是小规模流行 ， 对全球影响不大 。 直到2007年 ， 非洲猪瘟开始在全球多个国家扩散和流行 。
我们国家首次发现并确诊非洲猪瘟是在2018年8月3日 ， 也是从这个时候开始 ， 中国猪肉价额就像插上了翅膀似的 ， 原地起飞 ， 然后价格就在非在空中 ， 这两年就再也没有下来过 。
木头还记得上一次猪肉涨价的时候 ， 大致是在10年前 ， 当时金融危机刚过 ， 通货膨胀等叠加因素导致猪肉最高上涨到了17元/斤的零售价 。 但是全国人民都在高喊猪肉太贵了 ， 甚至把CPI的上涨都归纳为因为猪肉带动的相关食品的上涨引起的 。
现在想起来 ， 当前超市动不动就30元以上每斤的零售价 ， 当初的价格就不是个事了 。
那么大家肯定比较关心 ， 猪肉都涨价成这样了 ， 还会再涨吗？以及未来会跌吗？
嗯 ， 这里先留个悬念 ， 如果想知道答案的朋友 ， 可以直接拉到文章结尾看答案 ， 当然 ， 也可以看完我们今天讲的一家卖猪肉的公司——“双汇” 。 看看他们到底有多赚钱？
①
“双汇” ， 公司名称是湖南双汇投资发展股份有限公司 。 曾经也叫“双汇实业” ， 注册在河南漯河市的一家外资企业 。
对的 ， 你没看错 ， 双汇是一家外资企业 ， 不是中国公司 。
双汇的实际控制人是RiseGrandGroupLimited（兴泰集团有限公司） ， 第一大股东为：罗特克斯有限公司 。 高盛和鼎晖投资分别持有该公司股份的51%和49% 。
因此你可以理解为双汇是一家由高盛集团和鼎晖投资控制的公司 。 
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双汇的主营业务最大的是生鲜冷冻品 ， 你可以理解为在你们小区楼下天天看到的“双汇冷鲜肉”专柜所卖的东西 。
其次是高温肉制品 ， 这个主要就是那个在你996的时候经常吃的泡面好搭档：“双汇火腿肠” 。
当然还有些罐头之类的东西也是公司的产品 。
因为双汇卖的是关于国计民生的东西 ， 加上公司优秀的治理结构和管理能力 ， 所以一直以来收入和利润都比较稳定 ， 是很多价值投资的股民非常喜欢的投资标的 。
从公司的前十大股东也可以看出来 ， 除了外资之外 ， 主要由国资和社保基金组成 ， 当然我们只是搭个便车而已 ， 占大头的还是罗特克斯公司（当前中报显示：占比73.41%） 。 
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（数据来源于WIND）
【木禾白话投资|看完就明白了！，猪肉会降价吗？“双汇”有多赚钱】根据公司中报显示 ， 及今年上半年 ， 公司累计营收363.73亿元 ， 净利润超过30亿元 ， 净利润同比上年增加26.74% 。 
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当然 ， 比起养猪的公司来讲 ， 双汇的利润增速并算太高 ， 这个利润主要还是得益于公司庞大的销售网络 ， 可以转嫁部分成本 。 而一些小公司就没有那么幸运了 ， 比如同样是卖猪肉的新五丰 ， 通常是赚两年亏两年 ， 最高的时候利润只是双汇的几十分之一 。 
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由于双汇业绩比较稳定 ， 市场一直以来都给了双汇较高的溢价 ， 市盈率（P/E）相比于其他公司长期以来都会高一些 。
近一年来 ， 公司股价翻倍 ， 当前市值已经超过了1700多亿 。
但是 ， 说到底 ， 在当前环境下 ， 卖猪肉的肯定是涨不过养猪的 ， 毕竟猪肉卖得高你进货价也高 ， 卖猪肉的公司只是一个中间商而已 。
我们看看养猪公司牧原股份的收益和估价 ， 利润从几个亿到几百个亿也就两年时间 ， 这个才是暴利 。 
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有机构预测 ， 牧原今年的利润会到200-250亿之间 ， 这业绩上蹿得简直比火箭还快 。
当然 ， 当前猪肉已经处于高位 ， 任何商品的价格上涨都是有极限的 ， 不可能一直涨 ， 随着疫情的缓解 ， 价格迟早会下来的 。
双汇作为一家经营猪肉的中间公司 ， 肉价的涨跌其实影响并不大 ， 而是这种暴涨暴跌的行情 ， 会淘汰掉很多没有实力的经销商 ， 行业集中度就会上升 ， 公司未来的占有率也会更高 。
大家买双汇的股票 ， 其实买的不是肉价上涨的预期 ， 而是市场份额持续上升 ， 成本优势更加明显的这个预期 。
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