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中国基金报|不要盲目冲规模了！最新变化：新基金首发规模应“有理有有据”！

中国基金报采访人员若晖叶秋
因强悍的赚钱效应的吸引 ， 权益新基金爆款层出不穷 ， 让这类产品今年以来一直处于“聚光灯”下 ， 受到市场各方的重视 。
基金君获悉 ， 近期行业传出股票型和偏股混合类新基金上报产品时 ， 需提交预估发行规模 ， 有些需要对拟募集规模提供材料说明 ， 其中基金经理投资能力及在管基金规模与拟募集规模是否匹配或成为关注重点 。
实际上 ， 今年新基金爆款频出 ， 但行业内“冷热不均” ， 大多数市场份额被一批过往业绩较好的明星基金经理占据 。 业内人士对此表示 ， 基金经理的管理规模最好与其投资能力相匹配 ， 而不是规模越多越好 。 目前基金公司上报报产品时更为审慎 ， 这样某种程度上抑制基金公司的规模冲动 ， 行业竞争更加趋于理性 ， 利好行业发展 。
新发基金设置规模需“有理有据”
一位基金公司人士透露 ， 近期多家基金公司上报股票或偏股混合型基金时 ， 都要同时提交新基金的预估发行规模数字 ， 而且 ， 部分基金需要上报拟募集规模说明材料 ， 对产品的发行情况需要进行论证 。
另一位基金公司人士也称 ， 近期上报权益基金时 ， 需要在相关申请材料里说明预计发行规模 ， 在申请过程中 ， 部分新基金需要补充递交包括拟任基金经理管理规模 ， 过往换手率以及基金公司旗下权益类基金规模等情况说明 。
“我们最近也从行业听说了这一情况 ， 对于新基金设置规模上限需要论证 ， 尤其是对于设置规模较高的时候 ， 需要提供新基金拟任基金经理的从业经验、过往管理业绩、投资安排等 。 ”据一位基金公司产品人士表示 。
不过 ， 多位业内人士透露 ， 并非所有上报的权益型新基金均需要补充拟募集规模的说明材料 。 一位基金公司产品部人士称 ， 此前从业内获知这一情况 ， 但其所在基金公司在递交新基金上报时并没有接到具体的材料说明 。
在上述基金公司产品部人士看来 ， 在新基金上报方面 ， 基金经理投资能力及在管基金规模与接下来的拟募集规模是否匹配 ， 或会是关注重点 。 他预计 ， 未来基金管理人在申报权益类产品的时候会更加慎重 ， 不会像上半年那样很密集地上报相关产品 。 “比如说 ， 经测算 ， 旗下的某个明星基金经理后继新增管理规模在100亿左右 ， 基金公司可能不会集中申报 ， 通过单次新基金募集迅速做大规模 ， 而会有节奏地申报新产品 ， 预计未来较长的一段时间内 ， 募集规模上百亿的权益基金出现概率将有所下降 。 ”
“从基金发行方面看 ， 若是爆款基金经理或明星基金经理募集速度放缓 ， 或在管理规模达到一定程度后 ， 市场或会逐步接受其他一些长期业绩也不错的管理人和基金经理 ， 而不是资金集中到少数基金公司和明星基金经理身上 ， 这样有利于提升整个行业的主动管理能力 ， 同时一定的分散度也利于整个市场的均衡发展 。 ”上述基金公司产品部人士分析 。
一位基金公司人士亦认同 ， 新基金通过拟募集规模说明材料进行论证 ， 可以使得基金公司在报产品时更为审慎 ， 某种程度上抑制基金公司的规模冲动 ， 行业竞争更加趋于理性 ， 利好行业发展 。
权益新基金多设置规模60~80亿
从近期权益新基金设置规模上限来看 ， 较7月份300亿、200亿上限的设置 ， 近期略有下滑 ， 更多权益新基金设置规模上限在60至80亿左右 。
数据显示 ， 9月份开始募集的嘉实前沿创新、嘉实远见企业精选 ， 募集规模上限分别设置为80亿、60亿 。 而即将发行的季文华的兴全合丰三年持有、葛兰的中欧阿尔法A的募集上限为80亿 ， 华夏线上经济主题精选也设置了70亿的募集上限等 。
据基金君了解 ， 有些银行渠道也对新基金募集上限有所限制 。 如从今年以来数据看 ， 招商银行托管的新基金中 ， 在设置了规模上限的权益基金中 ， 仅1只设置为100亿 ， 其中多为50~80亿左右水平 。


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