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理财|资管新规后理财产品生存调查：保本型产品存续期内或随时面临“下岗”

本报采访人员 彭妍
资管新规落地已满两年 ， 带给银行理财产品市场的变化已经是十分明显 。 2020年7月31日 ， 央行联合多部门决定延长资管新规过渡期至2021年底 。 过渡期延长 ， 缓解了银行处置存量资产的压力 。 与此同时 ， 银行理财市场、投资者的投资心态也随之发生了变化 。
《证券日报》采访人员近日走访银行网点发现 ， 尽管资管新规过渡期延长 ， 但尚在存续期的保本型产品也有随时“下岗”的可能 。 部分银行仍在发售保本型理财产品 ， 但是额度有限 ， 需要“拼手速” 。 与此相对应 ， 符合监管导向的净值型银行理财产品发行量增大 。
在具体销售过程中 ， 不少银行工作人员在介绍产品时 ， 不再像过去时向客户保证拿到最高的收益 ， 而是主动提及浮动利率 。 而对投资者来说 ， “闭着眼”买理财也已成为过去式 。
多银行保本型理财产品停售
2018年4月27日 ， 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）正式出台 。 资管新规明确资产管理业务不得承诺保本保收益 ， 打破刚性兑付等 ， 并且将过渡期延长至2020年底 。 按照原先资管新规规定 ， 2020年底之前保本理财产品要全部退出 ， 但是资管新规过渡期延长1年至2021年底后 ， 是否会导致部分银行保本理财延迟退出 ， 成为理财市场的焦点话题 。
相关数据来看 ， 在资管新规影响下 ， 银行理财产品发行增速放缓 。 从近期数据来看 ， 保本理财发行量以及收益率出现较大的降幅 。
根据融360大数据研究院监测的数据 ， 2020年7月份银行理财产品发行数量为7400只 ， 环比下降2.73% ， 其中非结构性理财产品7289只 ， 结构性理财产品111只 。 值得一提的是 ， 7月份银行理财产品发行数量并未达到前7个月的月平均发行量 。 实际上 ， 今年前7个月 ， 理财产品月均发行量较去年同期已经出现了明显的收缩 。 今年前7个月 ， 银行理财产品月均发行量为7682只 ， 去年同期月均发行量为9494只 ， 同比下降19.09% 。
此外 ， 7月份共有7019只人民币理财产品披露了收益类型 ， 其中保证收益类产品139只 ， 保本浮动收益类产品490只 ， 非保本浮动收益类产品6390只 。 保本理财产品共629只 ， 占比8.96% ， 环比下降1.36个百分点 ， 再创新低 ， 近三个月保本理财发行量占比降幅都比较大 。
《证券日报》采访人员走访多家银行网点发现 ， 目前在市场上仍未见到有银行新发保本型的理财产品 ， 只有一部分以前发行的保本产品尚在存续期 。 而对于资管新规延期 ， 保本理财会不会延迟退出 ， 多数银行客户经理称：“不好说 ， 可能会随时退出 。 ”
在一家城商行网点 ， 采访人员了解到目前在售的保本型理财产品只有一款 ， 期限为3个月 ， 预期收益率为3.1% ， 但是标注了“已售完” ， 人民币非保本理财产品也仅剩少量额度 。 据该行理财经理介绍 ， 保本型理财额度很少 ， 上述产品推出后5分钟就被认购满额 ， 手慢一些就买不到了 。 “保本型的理财产品不是经常有 ， 下次何时发行不是很清楚 。 ”
在某国有大行网点 ， 据该行的理财经理介绍称 ， 在售的保本类理财产品总共有两款 ， 投资期限为35天和63天 ， 预期收益率均在2%左右 。 “保本型理财产品预期收益率近期又下调 ， 而且期限较长的保本型理财产品已经下架了 。 ”
多数银行客户经理表示 ， 自资管新规实施以来保本型理财产品已经停售 ， 取而代之的是结构性存款、大额存单的火热销售 。
一家股份制行客户经理在接受采访人员采访时表示 ， 结构性存款多次受到监管的规范 ， 收益率的下调并按市场化浮动以后 ， 大额存单开始变得抢手了 。 “从目前看 ， 很多银行理财产品预期收益率不断下降 ， 甚至会随市场波动出现浮亏可能 。 在此情况下 ， 大额存单作为存款类产品 ， 预期收益率与非保本型理财产品差不多 ， 因此近期购买的人较多 ， 通常发行几分钟就售罄 ， 需要提前预约 。 ”


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