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嘉实基金|嘉实基金姚志鹏：在科技变革中乐于求新、善于应变，方能把握产业机遇

提到成功投资者的成功因素 ， 性格是至关重要的一环 。 有人相信有些东西会永垂不朽 ， 所以会喜欢一些传统白马 ， 认为护城河越来越厚；有人认为事物在动态变化过程中 ， 所以对边际变化很敏感 ， 来决定下一步投资方向 。 嘉实基金(博客,微博)制造行业投资总监姚志鹏就是后者 。
作为清北学霸的姚志鹏本科毕业于北京大学化学系 ， 在清华大学获得MIT国际工商管理硕士 。 而化学就是研究变化的学科 ， 这一学科的理论知识基础也影响了性格和价值观 ， 姚志鹏就乐于求新、善于应变 。 “我们坚信新的科技变革会带来新的生活方式和投资机会 ， 包括在线化的生活方式和能源的变革在内的先进产业仍具备广阔前景 。 ”
目前姚志鹏既管理全市场基金又管理行业主题基金 ， 涵盖智能汽车、新能源新材料、环保低碳、科技等多个领域 ， 这些基金多聚焦站在时代前沿的高精尖产业,因此姚志鹏也称得上是行业的先锋战将 。
据海通证券(600837,股吧)数据显示 ， 截至2020年6月末 ， 姚志鹏管理的公募产品在近三年、近两年、近一年维度上均位于同类基金前30% ， 其中最近两年收益率 ， 嘉实环保低碳排名同类全市场前20%、嘉实新能源新材料基金排名同类基金前10%、嘉实智能汽车基金排名同类前15% 。
投资既有交集 ， 也各有侧重
目前姚志鹏管理的嘉实智能汽车、嘉实环保低碳和嘉实新能源新材料这些行业主题类产品虽然成立时点不同 ， 但成立以来收益率均翻倍 。 谈到这三只基金的投资侧重点 ， 姚志鹏表示 ， 有一部分先进制造是它们中间共有的投资方向 ， 会有一些投资方面的交集 ， 但是也各有侧重 。
姚志鹏指出 ， 嘉实新能源新材料更侧重于对新的能源、新的材料、先进产业的一些相关材料的投资 ， 而嘉实智能汽车可能就会围绕整个汽车智能化过程中 ， 有很多传统TMT行业包括汽车行业、电气设备行业和材料行业、汽车电子等投资机会 。 而环保低碳更多的是投资于整个社会效率提升的行业 ， 比如能源的低碳化利用 ， 或者是人力资源的低碳化利用 ， 它不局限于像智能汽车和先进制造的行业 ， 会有一些新的内涵在里面 ， 包括一些公共事业类行业 ， 甚至包括一些其他类型的行业 ， 包括家电、节能家电等 。 总体看来 ， 嘉实环保低碳相对更宽泛一些 ， 更像是一个标准的泛成长基金 。 三者基本是一个聚焦度递进的关系 。
Wind数据统计 ， 截至今年8月18日 ， 嘉实环保低碳从2015年12月30日成立以来回报率达158.80% ， 年化回报22.74%；同期上证综指跌幅为3.16% ， 嘉实环保低碳成立来超越大盘161.96%；今年来收益率也达62.26% 。
另据海通证券数据显示 ， 截至今年6月30日 ， 嘉实环保低碳无论是近一年、近两年乃至近三年业绩排名均位居同类前30% ， 近两年排名同类全市场前20%（47/282） 。
未来科技行业最大机会蕴藏在两大领域
谈及对未来生活和投资影响力深远的领域 ， 姚志鹏认为有两大领域值得期待 。 一个是人工智能 ， 一个是可再生能源或者能源领域的变革 。 “如果去回顾整个经济发展史或工业革命史 ， 会发现第一次工业革命蒸汽机革命到现在 ， 推动整个社会变革的往往来源于这两个：能源和通讯 。 通讯解决的是我们之间的沟通效率和生产效率 ， 通讯更有效率之后大家的生产生活效率会得到全面提升 ， 而能源解决的是资源约束问题 ， 包括资源价格提升的问题 。 有没有一些技术或者东西的变革 ， 能够控制住价格 ， 能够实现整个社会的进步 ， 所以这两个推动往往产生大级别的机会 。 ”
放眼未来 ， 姚志鹏指出 ， 一方面可再生能源的成本越来越便宜 ， 在全球主要工业国包括一些欠发达地区 ， 它都是最便宜的能源 ， 而它是半导体技术和工业技术驱动的 ， 所以当边际需求增加的时候它可以很好的控制住成本 ， 甚至将来会越用越便宜 ， 技术在进步 ， 用量越来越大它越来越便宜 ， 而不会像过去煤越挖越贵 ， 石油越用越贵 。 资源是消耗性行业 ， 而技术性的行业特点是技术是边际通缩 ， 资源性行业是边际通胀 。 这是可再生能源领域的变革 ， 也是大家经常探讨的领域 。 之前周期天王周金涛老师在对经济周期的预判中就判断到了 ， 可能会发生新一轮的能源革命 。


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