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上市公司|基金新品爆款频出，东方财富狂卖基金5600亿！A股上市公司理财，私募基金山楂树投资获青睐

采访人员 | 张桔
在今年基金权益类产品频频爆款的大背景下 ， 公募基金的地位和话语权逐渐提升 ， 曾经在上市公司主营业务中颇不起眼的基金业务也渐有抬头的迹象 ， 如因坐拥天天基金网而在公募基金代销中遥遥领先的东方财富(300059,股吧) ， 半年报显示公司上半年狂卖基金超过5600亿元 ， 这一数值已经接近2019年全年的6589亿元销售数据 。
《红周刊(博客,微博)》采访人员发现 ， 因今年以来基金良好的业绩表现 ， 吸引大量上市公司参与公募、私募的投资 ， 如天地数码(300743,股吧)就已经多次认购国金金腾通货币C ， 年内合计认购额高达约14239万元 。 就上市公司认购私募情况看 ， 并非头部私募的山楂树投资出人意料地成为最受上市公司欢迎的私募 。
东方财富半年基金销售比肩去年全年
提及上市公司卖基金 ， 稍有一点资历的基民都会想到天天基金网 ， 而该网的东家恰恰正是上市公司东方财富 。 从上市公司披露的半年报来看：“截至2020年6月30日 ， 共上线140家公募基金管理人8729只基金产品 ， 公司互联网金融电子商务平台共计实现基金认（申）购（含定投）76757139笔 ， 基金销售额为5683.63亿元 ， 其中非货币型基金共计实现认（申）购（含定投）61152876笔 ， 销售额为2899.65亿元 。 ”整体看 ， 上半年东方财富营收和归母净利润同比出现了劲增 ， 多家卖方研报将其归功于证券业务和基金销售的双轮驱动 。
在接受《红周刊》采访人员采访时 ， 广州某资产管理公司投资总监叶文辉指出：“如果说这几年券商代销的增速还可以 ， 合理的解释是财富转型 ， 以前券商营业部的商业模式核心在于交易佣金 ， 现在价格战升级后 ， 大家为了保住收入 ， 纷纷转型去销售产品 ， 从而拉动了销售增速 。 ”
具体到天天基金网 ， “天天基金是另一套玩法 ， 体量也不大 ， 但增速可能比较快 。 互联网最大的价值在于信息传递的高效 ， 抹平了不对称的信息 。 事实上 ， 无论是银行还是券商 ， 代销机构收取的费用还是比较高的 ， 申购费、托管费全部给到了代销机构 ， 碰到比较弱势的基金公司 ， 可能管理费还要搭进去一部分给代销渠道 。 ”叶文辉向《红周刊》采访人员强调 。
采访人员在天天基金网站网页上发现 ， 天天基金网上买基金 ， 申购费率全面1折 ， 由于体验便利快捷 ， 甚至部分基金公司的从业人员也直接从该网来购买基金 。 由于其在基金代销上发力较早 ， 同时很好地将东财股吧和基金吧的客群进行了转化 ， 因此其在第三方基金代销这一领域一直牢牢占据C位 ， 2019年代销基金规模甚至超过工行700多亿 。
然而就基金代销业务来说 ， 《红周刊》采访人员了解到 ， 东方财富虽无近忧却有远虑 。 首先 ， 目前内地现存的基金公司基本都有自己的专属APP ， 能够实现零费率申购的公司包括了易方达、广发、诺安、银华、融通、博时、大成等基金公司 ， 基民只要在其APP上做一次以货基转股基申购的操作即可享受0费率 。 “无论银行渠道、券商渠道甚至是互联网渠道 ， 基金公司都无法直接接触到客户 ， 基金公司是非常想直接把客户给对接上 ， 因为这样能更好地理解市场需求 ， 开发相应的产品 ， 但基金公司苦于没有自己的客群 ， 所以这一步走的很慢 。 ”叶文辉向采访人员表示 。
而另一位不愿具名的券商基金分析师则向采访人员直言：“我认为东财这种基金销售模式和腾讯、蚂蚁一样 ， 都是背靠着巨大流量的玩法 ， 卖首发、卖热点产品、卖过往业绩表现好的产品并不能很好展现基金研究实力 。 ” 另一重不可忽视的因素是 ， BATJ（百度、腾讯、阿里、京东）已经悉数杀入基金代销市场 ， 假以时日 ， 他们很有可能也将成为东财所不可忽视的对手 。
除去东方财富外 ， 一众持代销基金牌照的券商和银行自然也雨露均沾 ， 在权益类基金产品爆款的盛宴中分得了一杯羹 ， 实际上 ， 基金代销还只是券商业务中的冰山一角 ， 目前持有公募牌照的上市券商对于设立或参股基金公司都有着自己的小算盘 。 虽然目前市场上仅有包括华融证券、山西证券(002500,股吧)、国都证券等13家券商持有公募牌照 ， 但上市券商龙头之一的国泰君安在中报中明确表示 ， 国泰君安资管上半年已启动了公募资格申报 。


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