利率|民间借贷利率上限下调至15.4% 将如何影响贷款市场？( 二 )
实际上 ， 金融合同是否也按照民间借贷的利率上限执行 ， 一直以来也是市场争论的话题之一 。
一般来说 ， 银行信用卡、消金属于持牌金融机构 ， 不在这次《规定》的管辖范围之内 ， 之前中国人民银行有放贷利率和存款利率的上限和下限管制 ， 利率市场化过程中先后取消了上线和下限 ， 这是利率管制的重大突破 。 目前 ， 监管机构未对持牌机构有利率上限的限制 。
"但是如果持牌机构借助司法系统进行纠纷处置的话 ， 司法大多数会借鉴民间借贷的规定 。 从逻辑上看 ， 大家的普遍印象是 ， 持牌金融机构不可能比高利贷还高 。 "陈文向财联社采访人员表示 ， 所以当下银行信用卡、消金公司等 ， 名义的放贷利率也是踩着民间借贷利率司法保护的上限来设置的 。 而从司法只是角度来说 ， 也会对正规金融机构形成压力 。
中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼也表示 ， 司法解释关于民间借贷利率上限的规定 ， 本来就不适用于金融机构 ， 但地方法院经常以此来约束金融机构 ， 希望最高法院就此进行强调 ， 并形成对地方法院的统一指导 ， 减少因执行尺度不一给金融机构带来困扰 。
在小微企业贷款利率上 ， 一位银行业内人士表示 ， 当下银行业针对优质客户都在进行抢夺 ， 也经常遇到几家银行抢夺同一客户的情况 。 "不少银行已经开始在贷款端竞争低价争抢客户了 ， 对于优质客户 ， 金融机构的利率不可能比民间借贷高 。 "
不过 ， 一些消费金融公司则对此较为敏感 。 一家消费金融公司相关人士表示 ， 高风险客户对应的是高利率 ， 当利率上限调整 ， 这部分高风险用户业务带来的收益并不足以覆盖其风险 ， 必然挤压机构盈利空间 。 另一方面 ， 机构只能在其中挑选相对优质的客户提供信贷服务,积极来看也促进了机构客户质量的提升 。
此外 ， 柒财智库首席研究员毕研广表示 ， 在当下引导贷款利率下行、支持实体经济的大背景下 ， 要让企业进一步享受到更低的利率水平 ， 资金成本或也将进一步下行 。 也就是说 ， 这可能也将促进存款端等低风险资金的利率下行 。
助贷机构利率也将受到影响
最高法调整民间借贷的利率上限 ， 助贷机构会不会受到影响？
"助贷机构后面衔接的是银行、消费金融公司等金融机构 ， 从表面上并不受影响 。 "毕研广向财联社采访人员表示 ， 但是目前来看由于银行等金融机构较为强势 ， 助贷机构仍需要给一些银行缴纳一定额度的保证金 ， 从而提高了借款人从助贷机构借款的总体利率水平 。 未来这部分保证金或将被进一步挤压 。
财联社采访人员获悉 ， 尽管监管层三令五申禁止银行将风控外包 ， 但不少银行仍然以保证金的形式要求助贷公司进行兜底 。 一位助贷机构负责人向财联社采访人员表示 ， 目前不少银行收取备付金约是贷款总额的10%到30% ， 出现一笔坏账银行将从保证金中扣除 ， 助贷机构如果不及时缴足保证金 ， 则会被停止合作 。
一位助贷行业资深人士表示 ， 这样的做法不仅让银行真实逾期率被掩盖 ， 助贷公司也只能使用"复借"等展期的形式掩盖不良和拖长账期 ， 还让借款人从助贷机构中借款的总体利率水平居高不下 。 也就是说 ， 如果金融机构的利率也间接受到民间借贷利率上限的影响 ， 那么与之合作的助贷公司也将受此影响 。 而最有可能挤压的便是保证金 。
陈文也表示 ， 当下不少银行也对其合作的助贷机构最终利率有所要求 ， 总利率超过一定水平的助贷公司也将无法与之进行合作 。 这对比较遵守规则的银行和助贷机构而言 ， 也将导致其总体利率的下行 。 但如果银行还继续执行兜底的模式 ， 那么助贷机构的压力将会增大 ， 息差空间将无法填补其信贷风险 。
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