利率|民间借贷利率上限下调至15.4% 将如何影响贷款市场？
财联社（北京 ， 采访人员姜樊）讯 ， 今日 ， 民间借贷利率的上限终于尘埃落定 。 根据人民法院最新的规定 ， 民间借贷利率的司法上线变为每个月20日发布的一年期LPR利率市场报价的4倍 。
按照今日最新的LPR利率 ， 3.85%的4倍计算 ， 民间借贷利率的司法保护上限为15.4%,相较于过去的24%和36%有较大幅度的下降 。 这也意味着 ， 最高人民法院判定高利贷的标准也随之降低 。
【利率|民间借贷利率上限下调至15.4% 将如何影响贷款市场？】值得注意的是 ， 最高法此次发布的利率上限是针对民间借贷的新规 ， 而非金融机构 。 但是业界人士普遍认为 ， 该新规也将间接影响正规金融机构的贷款利率 。
非法经营罪的门槛调低
此次最高法发布《最高人民法院关于修改<关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定>的决定》（以下简称"规定"） ， 就是针对民间借贷当下出现的一些问题 ， 并进行修订的 。
西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文对采访人员表示 ， 从最高法的解释来看 ， 监管机构批复的持牌金融机构不在最高法的司法解释范围 。
在最高法发布会中 ， 最高人民法院审判委员会副部级专职委员贺小荣表示 ， 民间借贷是多层次信贷市场的重要组成部分 ， 满足了社会多元化融资需求 ， 但也多次提及利率过高等问题 。
"尤其是今年以来 ， 新冠肺炎疫情对我国经济和世界经济产生巨大冲击 ， 我国很多中小企业和个体工商户面临前所未有的压力 ， 而融资成本过大是重要原因之一 。 "贺小荣表示 。
一位熟知民间借贷的资深人士向财联社采访人员表示 ， 此前很多专业从事民间借贷并以此为生的个人和机构 ， 如此前P2P行业中 ， 其资金成本普遍也在18%左右 。 再加上此前《民法典》中规定两年内放贷10次以上 ， 将被定义为非法经营罪 ， 或将面临最高15年有期徒刑 ， 未取得相关牌照的机构如果还将以放贷为生 ， 无论从模式上还是从法理上 ， 都已经无法持续 。
值得注意的是 ， 此次《规定》还针对"套路贷"、"校园贷"等情况 ， 在人民法院认定借贷合同无效的五种情形中增加了一种 ， 即第十二条第三项"未依法取得放贷资格的出借人 ， 以营利为目的向社会不特定对象提供借款的"应当认定无效 。
中国银行法学研究会理事肖飒表示 ， 以前超过年化36%的职业高利放贷行为被定为非法经营罪；而新司法保护上限一变 ， 对刑事入罪的标准也就同时变低 ， 直接影响本罪的构成要件里的核心要点 。
高利转贷的套利行为再上紧箍咒
除了专业放贷以外 ， 企业之间拆借等属于民间借贷的正常范围 。 最高法表示 ， 民间借贷作为借款合同的一种形式 ， 应当坚持自愿原则 ， 即借款人与贷款人之间有权按照自己的意思设立、变更、终止民事法律关系 。 借贷双方可以就借款期限、利息计算、逾期利息、合同解除进行自愿协商 ， 并自愿承受相应的法律后果 。
不过 ， 一些机构通过金融机构贷款后转贷套利的行为也被禁止 。 最高法表示 ， 在与民营企业家和个体工商户座谈时 ， 多数代表建议要严格限制高利转贷行为 ， 即有的企业从银行贷款后再高利转贷 ， 特别是少数国有企业从银行获得贷款后转手从事贷款通道业务 ， 违背了金融服务实体的价值导向 。
因此 ， 最高法决定对原司法解释第十四条第一项"套取金融机构信贷资金又高利转贷给借款人 ， 且借款人事先知道或者应当知道的"合同无效情形 ， 修改为《规定》第十四条第一项"套取金融机构贷款转贷的" ， 进一步强化了司法助推金融服务实体的鲜明态度 。
部分金融机构利率倒逼利率进一步下行
虽然此次最高法下发的《规定》针对民间借贷 ， 金融机构并不在该规定的范围内 ， 但业内人士普遍认为 ， 金融机构的贷款利率也将被进一步下调 ， 同时也将倒逼存款端利率的降低 。
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