流动性|创业板注册制来了！实操攻略收好不谢
文章图片
图片来源：摄图网
来源：道达号（微信号：daoda1997）
8月24日 ， 创业板股票涨跌幅限制将放开至20% ， 存量同步放开 ， 首次公开发行上市的股票 ， 上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制 。 换句话说 ， 继科创板后 ， 创业板的注册制也来了！
半个月以来 ， 关于创业板注册制的交易细则 ， 相信券商等机构都给粉丝朋友进行了培训 ， 基本上与科创板一致 。 一大区别是科创板最低买入量是200股 ， 创业板依旧是100股 。 今日 ， 咱们就来以科创板为鉴 ， 聊聊创业板注册制的实操攻略 。
短线打板将成“过去式”
在A股10%涨跌幅限制的操作中 ， 短线打板是不少游资和风险偏好高的投资者喜好的一种交易模式 ， 通过涨停封板来博取第二日冲高或者连板的高风险投资收益 ， 但是在20%的涨跌幅限制里 ， 这种生态恐将发生变化 。
从科创板开板交易的13个月来看 ， 在高热度的炒作中 ， 极少个股能实现连续涨停 ， 即便是上市涨幅超过600%的沪硅产业 ， 其也仅在绝对股价较低的时候实现过一次连续涨停 ， 而博瑞医药则是在疫情期间因消息刺激实现过一次连续涨停 。
文章图片
因此 ， 即便是优质标的 ， 在涨跌幅限制为20%的情况下 ， 短期连板概率会大幅较低 ， 而不再像以往那样 ， 连续5 、6个涨停是家常便饭 。
文章图片
这里面就是新规加强了市场的连续性和流动性 。 在股价冲过10%以后 ， 单日资金博弈力度会加大 ， 不会因为涨停无法交易而出现非理性抢筹的状态 ， 这是连续性加强；而涨跌幅空间打开 ， 在股价超跌和超涨的过程中 ， 投资者筹码会比以往松动 ， 市场流动性随之加强 。
安信证券总结：
在10%涨跌停板的制度安排下 ， 当股价接近涨跌停板的时候 ， 往往出现“磁吸效应”迅速封板 ， 而买入一只涨停或接近涨停的股票 ， 往往在第二天或者此后出现“溢价效应” ， 这种打板或连板策略 ， 常常导致股价大幅偏离其合理价格 ， 不利于市场定价以及价值投资 。
涨跌幅放开至20%后 ， 股票涨跌停以及连板的频率将出现大幅降低 ， 从而减少市场短期投机策略的有效性 ， 进一步提高市场的连续性和流动性 ， 有利于市场发挥价格发现功能 。
“黑天鹅”不再过度恐慌
在投资过程中 ， 投资者最害怕的就是遇到“黑天鹅”事件 ， 在以往涨跌幅10%的限制中 ， 一旦个股遇到“黑天鹅”事件 ， 经常会出现持续的“一字”跌停板 ， 让投资者损失惨重 。
科创板运行一年多 ， 也有个股遭遇过“黑天鹅”事件 。 比如去年11月 ， 容百科技大客户比克动力逾期账款及已到期未兑付汇票合计2.06亿元 ， 存在无法回收的风险 。 该利空导致容百科技开盘大跌16.81% ， 一度跌破发行价 ， 但最终该股全天跌幅不到10% 。
同样 ， 在今年4月13日 ， 杭可科技被实施监管措施 ， 该股盘中最大跌幅超过17% ， 不过最后跌幅收窄 ， 全天下跌13% 。
文章图片
两个“黑天鹅”事件 ， 并未让相关科创板个股出现连续大跌、筹码涌出的“踩踏事件” ， 也说明涨跌幅的放宽 ， 让资金有更多的思考空间 ， 非理性的杀跌情况大幅减少 ， 这有利于市场更健康的运行 。
写在最后：
无论是科创板还是创业板 ， 注册制的实施都能让市场定价效率提高 ， 长期也有利于吸引部分长期资金配置A股资产 ， 市场优胜劣汰、良币驱逐劣币更加明显 ， 优质公司会得到更多的流动性溢价 。
推荐阅读
- 天眼查|虎牙直播关联公司注册资本增加至约9.23亿元人民币
- 长方集团|股民惊呆，创业板第二大“妖王”横空出世？这只票4天翻倍，20万手封涨停，股东套现“激动”得操作失误！
- 风险警示|谨防踩雷！创业板ST来了，这两家公司刚刚发布重要公告！
- 股东|股民惊呆，创业板第二大“妖王”横空出世？这只票4天翻倍，20万手封涨停，股东套现“激动”得操作失误！
- 上市|谨防踩雷！创业板ST来了，这两家公司刚刚发布重要公告！
- “妖股”天山生物高烧背后：起底创业板小市值股的诱惑
- 公司|创业板拟上市公司熊猫乳品等5家公司提交注册
- 天山|“妖股”天山生物高烧背后：起底创业板小市值股的诱惑
- 股票|光伏设备“老将”的尴尬：股价高企却面临创业板新规下财务退市压力
- 创业板|大佬生气了，后果很严重