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创业板|创业板全面注册制交易机制十大变化：从申报价到20%涨跌幅

_本文原题为 创业板全面注册制交易机制十大变化：从申报价到20%涨跌幅
8月24日 ， 随着首批首发企业的上市交易 ， 创业板注册制将正式全面实施 。
创业板注册制这一“存量+增量”同步的改革 ， 交易机制将发生诸多变化 ， 除了发行、退市等 ， 还包括涨跌幅、申报价格范围等诸多与投资者密切相关的内容 。
那么 ， 投资者参与创业板交易 ， 特别是参与首日市场交易 ， 应做哪些准备呢？
十大要点
【创业板|创业板全面注册制交易机制十大变化：从申报价到20%涨跌幅】就创业板实施注册制后的投资 ， 证监会有关负责人在创业板改革并试点注册制答采访人员问中 ， 特别提醒广大投资者 ， 新的交易机制将于创业板试点注册制首批首发企业上市之日起施行 ， 投资者在参与交易前 ， 应当充分了解创业板交易规则的具体要求 ， 充分了解新老交易机制的差异化安排 。
那么 ， 创业板注册制下交易机制将发生变化 ， 投资者需要重点注意哪些方面呢？
第一 ， 在交易资格方面 ， 拟参与注册制下创业板股票发行申购、交易的存量投资者即“老股民”（4月28日前开通的创业板权限） ， 应确认是否已经补签新版《创业板投资风险揭示书》 ， 否则将影响后续正常交易 。 新增投资者方面 ， 要求在申请开通权限前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金与证券） ， 且参与证券交易24个月以上 。
第二 ， 是备受关注的涨跌幅调整 。 具体来看 ， 创业板注册制新股上市首五日不设涨跌幅限制 ， 之后涨跌幅限制比例为20% 。 同时 ， 创业板存量股票、相关基金涨跌幅限制 ， 8月24日同步调整为20% 。 需要投资者特别注意的是 ， 创业板股票千山退（300216）、神雾退（300156）、盛运退（300090）8月24日前已进入且仍处于退市整理期 ， 期间交易机制不作调整 ， 价格涨跌幅限制比例仍为10% 。
第三 ， 是引入申报价格范围限制 。 创业板股票连续竞价阶段限价申报的买入申报价格不得高于买入基准价格的102% ， 卖出申报价格不得低于卖出基准价格的98% 。 超过上述申报价格范围的订单 ， 将暂存于交易主机 ， 此时订单不在行情中显示 ， 也不会撮合成交 ， 待价格波动使该笔订单进入申报价格范围时 ， 会自动参与竞价 ， 成交前投资者可随时撤单 。
第四 ， 是盘中临时停牌机制 。 创业板无价格涨跌幅限制股票盘中临时停牌的触发阈值为涨跌30%和60% ， 停牌持续时间为10分钟 ， 在警示交易风险的同时 ， 保障交易连续性和市场价格发现功能 。 在盘中临时停牌期间 ， 投资者可继续申报或撤销申报 。 复牌时 ， 交易所对已接受的申报进行复牌集合竞价 。
第五 ， 是单笔最高申报数量 。 创业板股票限价申报的单笔买卖申报数量不得超过30万股 ， 市价申报的单笔买卖申报数量不得超过15万股 。 如投资者提交的单笔申报数量超过要求 ， 交易系统将直接拒单 。 需要注意的是 ， 创业板单笔最小申报数量及变动单位没有变化 ， 仍为100股或其整数倍 ， 卖出时余额不足100股的 ， 应一次性卖出 。
第六 ， 是新增股票及存托凭证特殊标识 。 除沿用新股上市首日证券简称首位字母“N”标识外 ， 创业板注册制新股上市后次日至第五日 ， 证券简称首位将标识字母“C” ， 以提示不设涨跌幅限制的特别安排；上市时尚未盈利、具有表决权差异安排 ， 及具有协议控制架构或类似特殊安排的创业板股票或存托凭证 ， 将新增“U”“W”“V”特殊标识 。
第七 ， 是新股上市首日即可纳入融资融券标的 。 值得投资者关注的是 ， 创业板注册制首发股票自首个交易日起便可作为融资融券标的 。 同时 ， 转融通出借券源扩大 ， 战略投资者可出借配售获得的股票 。 此外 ， 新推出转融通市场化约定申报方式 ， 增加交易灵活性 ， 提升交易效率 ， 证券公司借入证券当日可供投资者融券卖出 。


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