江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

基金|部分创业板相关ETF现大幅溢价

本报采访人员 李惠敏 林荣华
8月24日 ， 18家创业板注册制新股集体登陆A股 ， 创业板存量股票、相关基金涨跌幅比例放宽至20% 。 据梳理 ， 创业板相关的分级基金、ETF、LOF ， 合计22只基金的涨跌幅比例将放宽 。 在此背景下 ， 24日早盘 ， 部分创业板相关ETF出现大幅溢价 ， 产生了套利机会 。
此外 ， 基金人士还表示 ， 对于部分投资创业板个股比例较高 ， 但涨跌幅仍为10%的ETF ， 在创业板个股出现大涨时 ， 这一类ETF的二级市场价格与基金净值或存在折溢价情况 ， 因此也可能产生套利机会 。
有品种盘中溢价近8%
8月24日 ， 创业板指早盘一度下跌超1.5% ， 之后节节走高 。 截至收盘 ， 创业板指上涨1.98% ， 收于2684.63点 。 具体个股方面 ， 蓝思科技、信维通信、万达信息等13只创业板存量股票涨逾10% 。 此外 ， 18只创业板注册制新股收盘均上涨 ， 有10只个股涨幅超100% 。
在此背景下 ， 当日创业板相关的22只基金中的多数成交量也较此前有所增长 。 从二级市场表现来看 ， 截至收盘 ， 较创业板指1.98%的涨幅而言 ， 多只基金涨幅超2% 。 其中 ， 建信基金旗下创业板ETF涨幅最高 ， 达到了3.36%；国泰基金旗下创业板基涨幅达2.54%；招商创业板大盘ETF、华夏创业板ETF、博时创业板ETF、西部利得创业板大盘ETF、平安创业板ETF、国寿安保国证创业板中盘精选88ETF当日二级市场涨幅也均超2% 。 此外 ， 华安旗下创业股B和鹏华基金旗下创业B二级市场涨幅分别达5.70%和5.20% 。
值得注意的是 ， 部分ETF在24日早盘二级市场出现大幅溢价 ， 价格大幅超过基金份额参考净值（IOPV） 。 以创业板HX为例 ， 开盘仅一分钟 ， 其二级市场价格触及1.700元 ， 涨幅达8.28% ， 较当时的IOPV1.5754元溢价近8% 。 随后该品种二级市场价格快速回落 ， 溢价幅度收窄 。 截至收盘 ， 创业板HX二级市场价格收于1.608元 ， 涨幅达2.42% ， 而IOPV为1.5980元 ， 溢价幅度不大 。 从全天成交来看 ， 创业板HX成交额仅为561万元 。
关注流动性风险
基金二级市场价格与净值间的差额越大 ， 套利空间也越大 。 一位基金人士表示 ， 作为既能在一级市场申购赎回又能在二级市场买卖的ETF ， 二级市场价格与基金净值出现折溢价情况 ， 自然就会出现套利现象 。 举例而言 ， 当二级市场价格高于基金净值时 ， 投资者买入成分股 ， 在一级市场申购ETF再在二级市场卖出 ， 这样就能获得收益；反之 ， 当基金的二级市场价格低于基金净值时 ， 可在二级市场买入ETF份额并在一级市场赎回 ， 同时卖出成分股 ， 也能获得收益 。 在创业板相关基金涨跌幅比例放宽至20%后 ， 二级市场价格与净值不同步的现象也会更常见 。
事实上 ， 除了上述22只基金外 ， 还有不少ETF大幅投资了创业板股票 。 由于此类ETF的涨跌幅暂时不会同步放宽至20% ， 一旦遇到成分股中的创业板个股股价大幅波动时 ， 基金当日净值变动幅度或超10% ， 而该基金在二级市场中的涨跌幅仍为10% ， 也会出现当日二级市场价格和净值差距较大的情况 。
8月24日 ， 南方创业板交易型开放式指数基金公告更新招募说明书 ， 对“重要提示”和“风险提示”部分内容进行了更新 。 重要提示显示 ， 基金可能面临创业板注册制实施后因投资标的、市场制度以及交易规则等变化带来的特有风险 ， 包括退市风险、股价波动风险等 。
对于个人投资者而言 ， 也有多方面风险需要注意 。 建信基金表示 ， 对于部分实施20%涨跌幅的创业板相关基金 ， 由于所投资股票的涨跌幅扩大 ， 也可能导致其净值波动变大 。
某大型基金公司人士表示 ， 创业板注册制实施后 ， 创业板的退市标准将更严格 ， 上市公司退市可能性增大 ， 也可能给基金净值带来影响 。 上述基金人士指出 ， 对于部分规模较小、流动性不足的ETF ， 个人投资者也要小心被“反套路” 。


推荐阅读


上一篇：钱江晚报|3岁女孩体重突破100斤？爸妈非但不急，还越喂越多！网友气炸了：配当父母吗

下一篇：关节骨头|身体活动缺失症成流行病 医生开出运动处方