原油|再重点强调下这个方向( 二 )
昨晚 ， 原油价格突突突了一波 ， 越来越逼近50美元的位置了 。 上面那篇7月23日的文章 ， 大树的看法是原油价格上到了50美元上方 ， 进而利好炼化行业 。
简单从常识来理解原油价格走高的逻辑：
1、OPEC+多年联合减产 ， 可以维持原油价格走高或者说维持在一个大家可以赚钱的价格水平 ， 现在一样可以 。
2、页岩油技术成熟后 ， 美国现在已经是世界上最大的原油出口国 ， 油价上不去 ， 受损最大的其实是它 。
3、油价不上去 ， 美国的油气企业倒闭 ， 供应端其实无形的被削弱了 。
4、叠加美联储放水还要持续中 ， 拱出通胀预期意味着经济转好 ， 油价自然也会上涨 。
5、需求端则是随着经济有序复苏 ， 逐步走强 ， 利于油价 。
6、美元石油体系背后是军事霸权 ， 美国不会让这根本出现问题 ， 油价还得挺 。
这些都是最基本的内容 。
就上一幅 ， 布伦特原油价格的走势图 ， 这么大几十年 ， 周期规律非常明显 ， 有低谷 ， 自然也会有高峰 ， 所以前面几个月经历了低谷 ， 未来就是上高峰的时候 ， 大家也可以看到 ， 哪怕是你喊2008年经济不行 ， 再后面又叠加次贷危机引发的什么欧债危机等等的问题 ， 人家油价在放水之下 ， 也拱到了百美元以上 。 而2016年那一波走弱之后 ， 价格也回到60-70美元的位置 ， 从这些数据规律来看 ， 油价回到50-60美元上方根本不是问题 。
本文插图
（制图：大树研究）
至于炼化企业跟油价的走势规律 ， 我上一图一目了然 。 2016年至2017年底那波油价 ， 你看到基本是同一个正相关的走势 。 上中国石化做案例 ， 不代表就一定要撸中国石化 ， 只是它历史上有这个规律 。
本文插图
（制图：大树研究）
说点不好的 ， 这一波炼化跟油价有些没共震的原因 ， 是以往油价大跌 ， 但整个市场需求虽然是弱一些但是处于相对正常的状态 ， 而这一波 ， 需求直接按暂停键 ， 所以阶段性 ， 炼化行业对应的炼成品价格没上涨上去 ， 同时还积累了大量的库存 ， 这就一定程度上影响了预期 ， 但从更长远来看 ， 需求走好后 ， 价格依然是会上来的 ， 业绩一样会反转 。
另 ， 关注一下油价 ， 这两天有蠢蠢欲动 ， 突破上一个新平台的味道 ， 创阶段新高了 。
本文插图
（制图：大树研究）
上述纯个人意念看法 ， 有严重的屁股决定脑袋之嫌 ， 大家别无脑抄作业 ， 否则后果自负 。 别亏钱了 ， 在大树后台骂粮 。
大树的都是1-2年的方向思考 ， 不是你炒的一两天 ， 也不是一两个月 。
……
1、万华化学公告称 ， 9月起上调中国地区聚合MDI分销市场挂牌价至17000元/吨 ， 比8月上调1500元/吨；纯MDI挂牌价18000元/吨 ， 较8月价格上调1000元/吨 。 化茅牛逼PLUS ， 我持有 ， 属于锁仓那种状态 。
2、北京时间8月25日 ， 纳斯达克交易所正式将拼多多纳入“纳斯达克100指数”成分股 。
3、克明面业跌停 ， 这就尴尬了 ， 昨晚虽然说过它以前有过污点 ， 有点巧 ， 但真的不关我事 。
4、汇率今天刷新到6.88的节奏 ， 从趋势看 ， 还要继续走高 ， 利好大A股 。
5、融创中国 ， 上半年公司拥有人应占净利润109.6亿元 ， 同比增6.5%；核心净利润130.4亿元 ， 同比增长3% 。 核心净利润130.4亿元 ， 同比增长3% 。 龙头地产业绩还是稳 。
6、中国人寿：上半年实现归属于公司股东的净利润达305.35亿元 ， 同比降18% ， 相比一降度 ， 降幅收窄 。
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