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红刊财经|煜邦电力高度依赖大客户 采销数据出现重大不符( 二 )


现金流量方面 ， 2019年煜邦电力“销售商品、提供劳务收到的现金”为65975.67万元 ， 冲抵预收款项新增额2022.78万元所对应的现金流量后 ， 与营业收入相关的现金流量流入了63952.90万元 ， 这一规模要高于同期含税营业收入 ， 多出3725.96万元 ， 意味着当年将有3725.96万元现金流入是应收账款等经营性债权的回款所致 ， 因此在理论上当年年末的应收账款与应收票据必然出现相同规模的减少 。
煜邦电力的资产负债表显示 ， 2019年有应收账款22774.08万元 ， 不过由于会计政策调整而出现一定的差异 ， 招股书将相关的合同资产、其他非流动资产等相关数据做还原 ， 则应收账款还原后余额为25716.59万元 ， 加之该年末应收票据为678.40万元 ， 则应收款项合计为26394.99万元 。 这一金额和上一年年末相同项目的合计金额33828.95万元对比减少了7433.96万元 。 如此情况让人奇怪 ， 理论上2019年经营性债权的回款应该是3725.96万元 ， 但应收款项实际上却减少了7433.96万元 ， 两者间相差了3708.00万元 。
类似情况还反映在2018年 。 这一年在2018年营业收入42777.48万元的基础上 ， 分别对其产品收入、服务收入计算增值税 ， 则全年含税营业收入有49312.12万元 。 与此同时 ， 2018年“销售商品、提供劳务收到的现金”为43885.87万元 ， 此外还有预收款项减少1431.45万元所对应的现金流量流入 ， 由此推算出 ， 该年度跟营收相关的现金流入了45317.32万元 ， 小于当年含税营业收入 。 理论上 ， 该年年末的应收款项比上一年年末要增加3994.80万元 。
可事实上 ， 2018年年末应收账款还原后余额为31479.87万元 ， 同时还有应收票据2349.08万元 ， 合计33828.95万元 ， 跟2017年年末相同项目的合计金额35324.84万元相比 ， 不但没有增加 ， 反而减少了1495.89万元 。 一增一减下 ， 有5490.69万元的含税营收与相关现金流量、应收款项等数据无法匹配 。
采购情况与财报数据不符
煜邦电力生产产品所需原材料主要为模块、芯片、继电器、PCB板等 ， 报告期内 ， 原材料成本占主营业务成本的比例达到84.21%、80.01%、80.64%和97.50% ， 占比较高 ， 这意味着原材料采购对成本影响较大 。 然而 ， 煜邦电力招股书所披露的采购情况及相关数据却存在明显的异常 。
2019年 ， 煜邦电力向前五大供应商的采购额为16616.11万元 ， 占当期采购金额的52.11%（如表2所示） ， 由此可合理推算出 ， 该年度的采购总额有31886.61万元 。 在此基础上 ， 按月均采购额以16%或13%的不同税率来测算增值税 ， 则相关的进项税额有4384.41万元 ， 由此 ， 含税采购总额达到了36271.01万元 。
红刊财经|煜邦电力高度依赖大客户 采销数据出现重大不符
本文插图

跟这个规模的含税采购总额相对应的是 ， 2019年“购买商品、接受劳务支付的现金”达到了30872.21万元 ， 比含税采购总额少了5398.80万元 ， 相当于这是未支付现金的采购 。 同时 ， 如果将年末预付款项增加额3892.61万元所对应的现金流量冲抵前述“购买商品、接受劳务支付的现金” ， 2019年度未付现的含税采购额大约有9291.41万元 。 理论上 ， 这年年末资产负债表中的应付账款必然有相同规模的增长 。
2019年年末 ， 煜邦电力的应付票据“从无到有”增加了11105.42万元 ， 而应付账款当中的材料采购款12837.60万元比上一年年末相同项目的13517.92万元减少了680.32万元 。 一增一减下 ， 当年应付款项合计新增了10425.10万元 ， 明显高于理论上9291.41万元未付现含税采购额 ， 两者间存在1133.69万元的差异 。
同样情况还反映在2018年中 。 当年煜邦电力向前五大供应商采购了7374.88万元 ， 占当期采购额的36.32% ， 由此测算出2018年采购总额为20305.29万元 。 在此基础上 ， 从月均采购额的角度按每月税率测算增值税 ， 则对应的进项税额大约有3316.53万元 。 由此推算出2018年煜邦电力含税采购总额为23621.82万元 。


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