每日财报|重庆三峡银行IPO：逾期贷款飙升 屡遭处罚 涉诉金额近20亿
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截至2019年末 ， 该行逾期贷款为19.03亿元 ， 较期初余额14.35亿元增长32.61%
近期 ， 证监会官网披露了重庆三峡银行股份有限公司（下称“三峡银行”）招股书 ， 拟在深交所上市 。 本次拟发行股票数量18.58亿股 ， 占发行后总股本的比例不低于25% ， 募集资金将全部用于充实核心一级资本 。
据《每日财报》了解 ， 三峡银行的前身为万县市商业银行 ， 1994年更名为万州商业银行 ， 2007年 ， 重庆国际信托为主的投资者和万州商业银行重组 ， 并更名为重庆三峡银行股份有限公司 。
事实上 ， 早在2016年11月 ， 重庆三峡银行就完成了上市辅导备案登记 ， 正式开启筹备上市进程 ， 但直到2020年6月 ， 重庆银保监局才批复同意该行IPO 。
值得注意的是 ， 该行业务经营业绩不稳定 ， 呈增收不增利态势 ， 去年逾期贷款飙升 ， 近两年经营活动的净现金流持续流出 ， 资本充足率落后同行 ， 因此急需上市补血 ， 但频遭监管处罚 ， 涉诉近20亿 ， 或成为IPO之路的障碍 。
增收不增利 ， 逾期贷款飙升
据招股书显示 ， 2017-2019年 ， 三峡银行的营收分别为36.40亿元、37.77亿元、44.92亿元 ， 2018年和2019年的营收同比增幅分别是3.76%、18.93% 。
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【每日财报|重庆三峡银行IPO：逾期贷款飙升 屡遭处罚 涉诉金额近20亿】同期三峡银行净利润分别为16.51亿元、12.8亿元、16.05亿元 ， 2018年和2019年净利润同比变动幅度分别是-22.47%、25.39% ， 其中2018年大幅下滑 ， 且呈现增收不增利趋势 。
去年重庆三峡银行的盈利增长主要是总贷款增长较快 ， 截至2019年末 ， 该行总贷款为853.33亿元 ， 较上年末增加31.85% ， 而公司贷款是该行对外贷款的主体 ， 占总贷款的61.64% 。
进一步展开来看 ， 三峡银行非常依赖房地产业务 ， 在2019年的贷款投向结构中 ， 房地产占比为12.22% ， 占比最高 ， 其次为租赁和商务服务业 ， 占比为10.6% ， 而批发和零售业占比仅为6.85% ， 占据第五的位置 。
在“房住不炒”的大背景下 ， 房地产的融资渠道持续收紧 ， 而且房地产企业的盈利能力也在下滑 ， 行业分化愈发严重 ， 头部房企的市场份额不断扩大 ， 地方中小房企的生存空间愈发艰难 。
而三峡银行的贷款主要投放在重庆市范围内 ， 面对的客户主要是地方企业 ， 如果未来国家针对房地产行业的法律、法规、政策发生变动 ， 或者其他因素造成房地产行业向不可预期的方向变化 ， 对三峡银行房地产行业贷款质量都将造成不利影响 。
招股书显示 ， 截至2019年末 ， 重庆三峡银行的不良贷款率为1.31% ， 而在2017年 ， 不良贷款率高达4.41% ， 高于行业平均水平 ， 重庆三峡银行的不良贷款率在2018年骤降至1.3% ， 2019年微涨至1.31% 。
需要注意的是 ， 不良率的降低并不是银行资产质量提高 ， 而是在2018年的时候将一批不良资产包剥离转让 ， 致使不良资产金额和占比下降 ， 进而影响不良贷款率 。
截至2019年末 ， 该行逾期贷款为19.03亿元 ， 较期初余额14.35亿元增长32.61% 。
现金流持续净流出 ， 信托产品来源单一
现金流代表了一家公司的经营活力 ， 但过去两年三峡银行的经营活动净现金流量净额持续为负 ， 财报显示 ， 2017-2019年 ， 三峡银行经营活动现金流入分别为244.14亿元、216.02亿元和214.53亿元 ， 持续走低 。
而同期现金流出分别为160.34亿元、508.13亿元和421.94亿元 ， 因此 ， 经营活动产生的现金流量净额均为负数 ， 2018年经营活动产生的现金流量净额为-292.11亿元 ， 经营活动产生的现金流量净额为-207.42亿元 。
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