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基金|实力女将郑煜14年投资年化超15% 华夏基金打造全行业“时间玫瑰”( 二 )


银河证券数据显示 ， 截至8月28日 ， 华夏消费升级A（001927）过去一年的净值增长率为102.64%；其自2016年2月成立以来的净值增长率为184.1% ， 年化收益率为25.67% 。 从该基金二季度的重仓股来看 ， 中国中免、五粮液(000858)、山西汾酒(600809,股吧)等近三个月涨幅均超50%的个股均赫然其中 。
“从长期来看 ， 人的需求肯定是从必选消费升级到可选消费的 ， 这也是我调仓的逻辑 。 ”黄文倩表示 ， 会继续看好可选消费类的优质标的 ， “消费体现的是人们对美好生活的追求 ， 投资者愿意花更多钱的方向 ， 投资的价值也更大 。 ”
除了主动权益基金之外 ， 近年来 ， 指数型基金也被越来越多投资者认可 。 尤其是随着创业板注册制的加速推进 ， 以及成长股投资的情绪升温 ， 创业板相关指数基金也成为赚钱榜上的另一只劲旅 。
银河证券数据显示 ， 由荣膺管理的华夏创业板ETF（159967）自2019年6月成立以来至2020年8月28日 ， 仅一年多的时间 ， 该基金的净值增长率已达到100.13% ， 实现业绩翻倍 ， 跑赢同期创业板指16个百分点 。
科技与消费下一个机会在哪？
步入9月 ， 站在当下时点 ， 勇立潮头的主题基金仍然是投资者关注的重点 。 那么 ， 科技、消费板块在经历了一波气势如虹的上涨后 ， 未来还有投资机会吗？
对于科技板块的未来投资机会 ， 林晶坦言 ， “从1至3年的中长期时间来看 ， 科技行业的优质龙头依然会有比较明显的超额收益 。 ”
她认为 ， 首先 ， 新冠疫情无法在短期内消除 ， 中美科技竞争问题也必将持续；其次 ， 全球各国为了维持经济发展 ， 资本市场的流动性也会保持宽松的状态 。 在政策和流动性因素持续积极的大背景下 ， 投资者大概率更倾向于把充裕的资金持续投向有长期成长的确定性和抵御短期风险能力的科技龙头企业 。
与此同时 ， 在黄文倩看来 ， 近年仍是中长期布局消费品种的良机 。 她认为 ， “内需有望逐步复苏 ， 优质消费公司的竞争力会进一步提升 ， 在下半年和明年经济稳步复苏的过程中能获得更大的市场份额和议价能力 。 ”
值得一提的是 ， 在疫情防控期间 ， 由于线下活动受到影响 ， 线上经济出现了加速渗透势头 。 在线办公、在线教育等线上需求爆发 ， 市场在培育新的消费习惯的同时也带来了新的投资机会 。
凭借十多年的消费行业研究积累 ， 基于对行业的判断 ， 黄文倩果断抓住“线上经济”这一投资机会 ， 将消费与科技两大热门赛道结合起来 。 她直言 ， “数据流量增长、云化趋势 ， 以及疫情影响将推动线上经济持续发展 ， 线上经济或将成为权益类市场中长期最优质的赛道 。 ”
在她看来 ， 这一领域有三大方向值得重点关注：一是 ， 商业模式、空间壁垒和现金流表现良好的互联网龙头企业；二是 ， 品牌消费品中线上销售占比较高的优质企业 ， 比如小家电、化妆品、珠宝、零食等；三是 ， 在线办公、互联网医疗等行业信息化相关企业 。
事实上 ， 也有不少机构表示 ， 继续看好科技、消费两大板块的投资主线 。 例如 ， 光大证券(601788,股吧)在研报中表示 ， 权益市场前期表现强势的医药、科技、消费行业 ， 尽管估值处于高位 ， 短期有所调整 ， 但中长期来看仍具优势 ， 应该在市场震荡中配置性价比处于中等水平的个券 。 （思维财经出品）■
（责任编辑：李显杰 ）


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