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杀跌|道达投资手记：白马股集体杀跌 机构抱团撤退了？

_本文原题为 道达投资手记：白马股集体杀跌 机构抱团撤退了？
达哥在写手记的时候 ， 那种郁闷的感觉 ， 很长时间没有过了 ， 甚至不亚于今年春节后指数差点跌停时的感觉 。
之所以这样 ， 或许是有点无奈吧 ， 美国对中芯国际施压 ， 让A股的主力机构“缴械投降” 。 剩下来的 ， 只有游资和散户 ， 依然在创业板的低价股中“自相残杀” 。
中芯国际创新低
昨天最大的焦点无疑还是中芯国际 。 上周末 ， 特朗普政府正考虑是否将中国顶级芯片制造商中芯国际（SMIC）列入“贸易黑名单” 。 这个消息让人们担忧 ， 美国可能会加大对中国企业的打压力度 。 尽管中芯国际很快对相关消息作出了声明 ， 但声明的内容还是让人感受到了深深的无力 。
9月7日 ， 中芯国际H股大跌22.88% ， 将今年6月以来的涨幅几乎全部跌去 。 中芯国际A股虽然跌幅没那么大 ， 但尾市跌幅没有收窄 ， 反而进一步扩大 ， 最终下跌11.29% ， 创出上市以来的新低 。
中芯国际下跌让我们再次深刻体会到被“卡脖子”的难受 ， 自身不够强大 ， 只有受制于人 。 同时 ， 我们也应该意识到 ， 未来国家一定会加大对半导体产业的扶持力度 ， 只有迅速强大自身一条路可走 。
白马股集体大跌
昨天上午 ， 市场调整还算正常 ， 中午收盘 ， 沪指只跌了几个点 。 下午 ， 多方彻底没有招架之力 ， 3300点被跌破 ， 最终跌幅达1.87% ， 这也是7月24日后的最大单日跌幅 。
很多千亿市值的“大票”、超级大白马开始破位大跌 ， 给人的感觉是市场的主流机构“缴械投降”了 。
中芯国际就是千亿市值的“大票” ， 但还不算是超级大白马 。 现在所说的千亿市值大白马 ， 比如海天味业 ， 连续3天放量大跌 ， 昨天跌幅达5.33% 。 中国中免大跌4.79% ， 隆基股份大跌5.84% ， 万华化学大跌5.96% ， 宁德时代大跌8.74% ， 立讯精密、牧原股份、美的集团、东方财富、长春高新等跌幅不小 。
这些超级大白马集体大跌 ， 有些找得到原因 ， 有些你真的是找不到任何下跌的“导火索” 。 这种找不到原因的大跌才是让人最担心的 。
创业板低价股热
一方面 ， 机构抱团的公司集体大跌 ， 另一方面 ， 创业板低价股的炒作仍在继续 。 昨天盘中 ， 创业板成交额再次超过沪市主板 。 最终 ， 创业板成交3548亿元 ， 仅仅略低于沪市主板成交额的3577亿元 。
从创业板的表现来看 ， 低价股继续狂欢 。 头号妖股天山生物再度涨停 ， 另外还有宝利国际、通裕重工、蓝盾股份等十多只创业板个股涨停 ， 大部分都是10元以下的低价股 。
经过这么一炒 ， 创业板已经彻底没有3元股了 ， 全部超过4元 。 在注册制的背景下 ， 这种现象正常吗？绝不正常！
为什么说是自相残杀 ， 因为这些低价股的短线爆炒 ， 主要是游资发动 ， 吸引散户跟风接盘 。 结果是 ， 被炒高的筹码 ， 最终被更加疯狂的游资或者散户接走 ， 成了一盘散沙 。
创业板低价股的炒作 ， 实际上也正是利用了散户的非理性投资这一大特点 。 所以 ， 达哥这里也再次提醒大家 ， 别看现在炒得热闹 ， 真的要小心了 。
没必要感到恐慌
对于市场大跌 ， 我认为没必要过分担心 ， 更没必要感到恐慌 。 实际上 ， 昨天的下跌 ， 尤其是下午的跳水 ， 正是出现了非理性的抛售 。
A股市场 ， 散户投资者占了很重的比例 ， 这个特点决定了市场中的很多交易都是非理性的交易 。
既然是非理性下跌 ， 我们就没有必要过分担忧 ， 一旦市场情绪重新恢复理性 ， 大盘很快就会止跌企稳 。
从投资的层面来分析 。 决定上市公司投资价值的根本 ， 还是企业自身的经营 ， 而不是市场的情绪 。 相反 ， 很多专业机构往往就是利用市场情绪的波动 ， 寻求到了低估值带来的投资机会 。
也因为如此 ， 我们经常抱怨机构或者外资捡了便宜货 ， 散户都在高位当接盘侠 。 其实 ， 每一次市场非理性下跌都给机构带来了布局的机会 。


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