淡马锡|46年投出超1.5万亿，将阿里、腾讯收入囊中，这一PE巨头交出成绩单( 二 )
入华16年 ， 隐身阿里、腾讯、工行、建行背后
截至目前 ， 总部设在新加坡的淡马锡在全球拥有11个办事处：亚洲地区包括北京、河内、孟买、上海和新加坡；亚洲以外的地区包括伦敦、纽约、旧金山、华盛顿哥伦比亚特区、墨西哥城和圣保罗 。
中国 ， 是淡马锡实现业务飞升的“福地” 。
回看过去 ， 淡马锡在中国的投资曾先后踩准了两次节奏 ， 且获利丰厚 。 第一次是在2004年之后先后投资多家国内大型商业银行 ， 第二次是2010年之后 ， 淡马锡押注了一批国内知名互联网企业 。
2004年10月 ， 淡马锡在北京设立办事处 。 2004年10月18日 ， 民生银行(600016,股吧)宣布同意其第七大股东中煤能源(601898,股吧)集团公司将其持有的4.55%股权转让给淡马锡旗下的亚洲金融控股私人有限公司 。
这是一场速战速决的谈判 。 从2004年7月12日民生银行宣布新桥资本集团放弃入股至当时不过3个月 。
通过入股民生银行 ， 淡马锡获得了进入了中国银行(601988,股吧)业的机会 。 2009年 ， 淡马锡清空民生银行全部股份 ， 套现23亿元 ， 获利超14亿元 。
此后 ， 淡马锡在中国银行业的投资一路猛进 。
2005年7月 ， 淡马锡与建设银行(601939,股吧)签署备忘录 ， 同意斥资14亿美元从中央汇金投资公司购买建行5.1%股权 。 9月 ， 淡马锡正式确认向中国银行投资31亿美元购买其10%的股权 。
进入中国之前的2003财年 ， 淡马锡投资资产净值还只有610亿新元 ， 到2008年金融危机之时 ， 其投资资产净值已达到1850亿新元 。
彼时 ， 除了银行金融机构 ， 淡马锡还大量投资中国非银行金融机构 ， 如中信证券(600030,股吧)、中国平安(601318)、新华保险(601336,股吧)等 。
2012年 ， 中国移动互联网行业爆发 。
那一年 ， 小米开始准备B轮融资 ， 阿里开始准备美国IPO ， 微信开始在腾讯体系内孵化 ， 淡马锡在此后的几年中将其逐一收入囊中 。
从此 ， 隐身中国银行业及互联网巨头背后的淡马锡 ， 成为了中国资本市场一股不容忽视的力量 。
“我们觉得在今天的世界上从风险和回报的平衡而言 ， 在中长期来看中国还是最好的 ， 这也是为什么我从根本上来说 ， 我们对中国经济还是有长远信心的原因 。 ”2019年10月24日 ， 淡马锡全球企业发展联席总裁、中国区总裁吴亦兵在彭博买方论坛上如是说道 。
未来5年 ， 重拳出击中国医疗 ， 四大投资策略公开
在财报中 ， 淡马锡表示 ， 在中国 ， 大家已经稳健复工 ， 近期的数据显示中国国内经济正在复苏 。 “我们预计整体政策会继续保持宽松 ， 以支持经济与就业市场的复苏 。 尽管落实改革具有挑战性 ， 但政府继续重视经济的重新平衡 。 ”
“过去的五年中 ， 无论是国家治理还是营商环境 ， 中国的投资环境都有了非常显著的变化 。 ”
吴亦兵在彭博买方论坛上指出 ， 在这样的背景下 ， 对于全球大的资产拥有者而言 ， 如美国的退休基金、各国的主权基金等 ， 对于人民币资产的配置仍处于非常低的水平 ， 比重仅占2%-3%左右 ， 因此增长的空间将会很大 。
就主题性投资而言 ， 吴亦兵认为 ， 可以从持续深化改革开放 ， 创新型企业 ， 新一代消费者崛起 ， 价值链和供应链结构性转变 ， 龙头企业构建生态系统等几方面布局中国经济增长的下一轮浪潮 。
其中 ， 吴亦兵看到 ， 生命科技是中国下一轮重大投资机会 。
目前 ， 淡马锡对中国医疗行业的投资主要聚焦在三个方面：深耕生物医药科技创新 ， 投资相关早期公司；重仓中国医疗行业的龙头企业 ， 中国医疗行业未来有望长期稳定成长 ， 相关行业龙头将是受益者；根据中国国情发展产业平台 ， 探索打造新型医疗服务产业 。
具体来看 ， 未来5年 ， 淡马锡在中国的投资将遵循四大策略 。
首先 ， 与实力雄厚的基金合作 ， 拓展更多投资和并购机会 。 吴亦兵说 ， 淡马锡90%是做直投 ， 另外10%与LP合作 ， 同时淡马锡也是全球最大的LP之一 。
