谈古杂谈|“十不得”划定管理人行为禁区，重磅！证监会为15万亿私募基金立新规
证监会9月11日消息 ， 日前 ， 证监会就《关于加强私募投资基金监管的若干规定》公开征求意见 。
征求意见稿主要内容包括规范私募基金管理人企业名称和经营范围、从严监管集团化私募基金管理人、牢牢守住私募基金向合格投资者非公开募集的底线、强化私募基金管理人从业行为负面清单、明确私募基金财产投资的负面清单 ， 形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求 。
重申和明确私募基金监管的底线要求
近年来 ， 我国私募基金行业快速发展 。 截至2020年7月底 ， 在基金业协会登记的私募基金管理人2.45万家 ， 备案私募基金超过8.8万只 ， 管理基金规模14.96万亿元 。
证监会表示 ， 私募基金行业在快速发展同时 ， 也存在一些问题 ， 如公开或者变相公开募集资金、规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、普遍性异地经营、错综复杂的集团化运作、资金池运作、刚性兑付、利益输送、自融自担等 ， 甚至出现侵占、挪用基金财产、非法集资等严重侵害投资者利益的违法犯罪行为 ， 行业风险逐步显现 。
证监会指出 ， 结合近年来的监管实践和查处的违法违规案件 ， 有必要重申和明确私募基金监管的底线要求 ， 让私募行业真正回归本源 ， 实现优胜劣汰 ， 促进行业规范可持续发展 。
明确六方面内容
重点1：规范私募基金管理人名称、经营范围和业务
首先 ， 以往纷繁复杂的私募基金管理人名称有望在规定落地后得以统一 。
在名称上 ， 征求意见稿要求管理人统一名称规范 ， 应当标明“私募基金”“私募基金管理”等字样 。 在业务范围上 ， 征求意见稿要求管理人聚焦投资管理主业 ， 围绕私募基金管理开展资金募集、投资管理、顾问服务等业务 ， 不得管理未依法备案的私募基金 ， 不得从事与私募基金管理存在冲突或无关的业务 。
重点2：从严监管集团化私募基金管理人
征求意见稿规定私募基金管理人应当如实披露其出资结构 ， 严禁出资人代持、交叉持股、循环出资等行为 。 同一主体实际控制两家以上私募基金管理人的 ， 应当说明设置多个管理人的合理性与必要性 ， 披露各管理人业务分工 ， 建立完善的合规管理、风险控制制度 。
重点3：确保私募基金应当向合格投资者非公开募集
征求意见稿坚守私募基金“非公开”本质 ， 进一步细化私募基金募集过程中的禁止性行为要求 ， 包括违反合格投资者要求募集资金 ， 通过互联网、微信等载体向不特定对象宣传推介 ， 向投资者承诺保本保收益 ， 夸大宣传、虚假宣传 ， 设立以从事资金募集活动为目的的分支机构以及突破投资者人数限制等 。
重点4：明确私募基金财产投资的负面清单
征求意见稿着力引导私募基金回归投资本质 ， 重申投资活动“利益共享、风险共担”的本质 ， 严禁使用基金财产从事借贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动 ， 严禁投向类信贷资产或其收益权 ， 不得从事承担无限责任的投资以及国家禁止或限制投资的项目等 。
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重点5：强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求
征求意见稿要求私募基金管理人及其从业人员规范开展关联交易 ， 严禁基金财产混同、资金池运作、自融、侵占或挪用基金财产、利益输送、利用未公开信息交易、内幕交易、操纵市场、不公平对待基金财产和投资者等违法违规情形 。 私募基金托管人、销售机构、其他服务机构及从业人员也不得从事前述行为或者为前述行为提供便利 。
重点6：明确法律责任和过渡期安排
征求意见稿对违反规定从事私募基金业务的 ， 综合运用行政、自律、司法等多种手段追究相关机构和人员的法律责任 。 同时为稳妥起见 ， 征求意见稿设置了过渡期安排 ， 对已登记私募基金管理人不符合征求意见稿要求的 ， 作出相应的安排 。
