江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

董责|瑞幸咖啡“带火”的董责险，会成为A股标配吗( 二 )

董责|瑞幸咖啡“带火”的董责险，会成为A股标配吗
图片

董责|瑞幸咖啡“带火”的董责险，会成为A股标配吗
图片

两极分化的中美市场
虽发展缓慢 ， 但A股董责险也经历了几次“小高潮” ， 且均与政策推动有关 。
2001年8月 ， 证监会在《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》中首次提到董责险 ， 称“可以建立必要的独立董事责任保险制度” 。 5个月后 ， 《上市公司治理准则》发布 ， 明确提出“上市公司可为董事购买责任保险” 。
2006年 ， 国务院颁布保险业“国十条” ， 提出发展董责险业务 。
2014年 ， 国务院又在相关意见中提到 ， “用经济杠杆和多样化的责任保险产品化解民事责任纠纷” ， 这也被业内视为政府部门推动发展A股董责险等职业责任保险的信号 。
如前所述 ， A股董责险境遇的由冷转热 ， 瑞幸咖啡事件的带动作用不言而喻 。 不过 ， 今年3月1日起施行的《中华人民共和国证券法》（以下简称新证券法） ， 才是让企业愿意掏真金白银的关键所在 。
其实 ， 在3万余字的新证券法中 ， 并未出现过“董责险”字样 。 业内人士认为 ， 上市公司对董责险的追捧纯属“怕罚”和“怕赔” 。
依照修订前的证券法 ， 上市公司信披违规 ， 顶格处罚为60万元 ， 相比上市公司以亿为单位的市值 ， 违法成本是极低的 。 新证券法显著提高了各种证券违法行为的处罚力度 ， 例如对上市公司信披违法行为的处罚上限提高至1000万元 。 并且 ， 如果公司控股股东、实控人有虚假陈述等行为时 ， 最高也可被处以1000万元罚款 ， 被形象地比喻为“板子打到了人身上” 。 同时 ， 还增设了投资者保护专章 ， 规定由上市公司的控股股东、实控人、相关的证券公司先行赔付投资者的制度 。
此前 ， 董责险遇冷的主要原因 ， 是A股上市公司认为“风险并不高” 。 新证券法出台后 ， 一些上市公司 ， 尤其是有过受罚经历的企业开始寻找转嫁风险的途径 。
2018年2月 ， 武汉凡谷因2016年半年度报告和2016年第三季度报告存在虚假信息披露 ， 被湖北证监局处以警告及30万元罚款 ， 相关责任人也同时受罚 。
今年6月 ， 武汉凡谷发布公告 ， 称拟为上市公司的董监高购买责任险 ， 保额1000万元 ， 保费总额不超过17万元 。
多位受访的保险经纪人证实 ， 和其他产险一样 ， 如果上市公司受过罚、出过险 ， 会对投保董责险的保费产生影响 ， 费率将有所提高 。
据了解 ， A股董责险的保额普遍在1000万元至1亿元 ， 保费在数十万到上百万元不等 。 “1亿元是中位数” ， 韦莱韬悦的保险经纪人钟言说 。
当然 ， 也有“豪横”的企业愿意“一掷百万金” 。 美的集团（000333）不久前就发布公告称 ， 将花费16万美元购买董责险 ， 保额最高可达8000万美元 。
正因为保额太高 ， 国内保险公司通常不愿将承保能力放在一个客户身上 。 于是 ， 董责险“共保体”就应运而生 。
如果把董责险的保费比喻为一块多层蛋糕 ， 拿走底层最大蛋糕的保险公司 ， 就是共保体的首席承包方 ， 各保险公司根据所得保费比例承担相应的保险责任 。
平安产险经常是“共保体”中的“leader担当” 。
仅以湖北为例 ， 目前有投保董责险意向的湖北企业中 ， 平安产险正在跟进的已超过10家 。  
值得注意的是 ， 同为证券市场 ， 但A股、港股和美股有关董责险的发展态势 ， 呈现出明显差异化 。
A股市场：虽然有了新证券法的推动 ， 但A股董责险购买率仍然较低 ， 是典型的买方市场 。
港股市场：港交所要求港股上市公司如果不购买董责险要进行预先披露 ， 加上一直以来港股的赔付风险不高 ， 需求和供给比较均衡 。
美股市场：对在美股上市的中国企业来说 ， 董责险就“不是你想买 ， 想买就能买”了 。


推荐阅读


上一篇：保险|未按规定注销执业登记 内蒙古恒业保险代理被罚0.5万元

下一篇：华远地产|2020华远地产友邻节正式启幕 一次重塑邻里关系的服务创新