行业互联网|【IPO价值观】OLED面板无需背光源：南极光手机市场业务堪忧！( 二 )
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事实上 ， 在过去三年中 ， 随着国内面板厂商的快速发展 ， 相关的配套设施企业也跟着受益 ， 包括材料和设备厂商均是如此 ， 南极光作为背光源供应商 ， 其业绩的增长 ， 无疑也受益于如此 。
而到了2020年 ， 随着日韩面板厂商逐渐退出LCD面板市场 ， 这又进一步促使全球LCD面板几乎全部向国内市场集中 ， 如在前不久 ， 三星还将LCD业务出售给了国内TCL ， 而在此之前 ， LG化学还将偏光片业务出售给了国内彬彬股份 。
其中背后很重要的两方面原因在于：与LCD相比 ， 尽管OLED也采用了偏光片 ， 但所使用的偏光片的用量少了一半 ， 而这也是LG化学愿意将偏光片业务出售的重要原因！更重要的一个原因在于 ， LG化学偏光片业务重要的两大客户是三星和LGD ， 而三星已经将LCD业务出售 ， LGD也逐渐在退出LCD市场 。
【行业互联网|【IPO价值观】OLED面板无需背光源：南极光手机市场业务堪忧！】正如业界人士向笔者表示：“随着LCD面板向国内集中 ， 整个LCD产业链向国内集中已经是大势所趋 。”从这方面来看 ， 对于南极光而言 ， 是否意味着利好？
OLED面板吞噬市场：南极光未来业务堪忧
然而 ， 尽管全球LCD面板都在向国内集中 ， 但对于南极光而言 ， 其未来的业务市场却存在极大的风险 ， 而这主要源于OLED面板在手机市场不断吞噬LCD面板的市场份额 ， 且对于南极光而言 ， 其主要的产品应用几乎都集中在手机市场 ， 近两年手机背光源业务在公司总营收中的占比均超过了94% 。
毫无疑问 ， 随着 ， OLED面板价格进一步下探吞噬LCD面板市场份额 ， 这将对南极光极为不利 。然而 ， 在南极光的招股书中 ， 却在极力掩饰这一未来业务方面带来的风险 ， 甚至明显有部分关于OLED面板的阐述内容略带“抹黑” ， 尤其是关于OLED面板在手机领域推广的问题 。
据招股书内容显示 ， 首先是设备问题：2017 年全球高端蒸镀机生产几乎被 Cannon Tokki 垄断 。由于 Cannon Tokki 产能有限 ， 国内大部分的柔性 OLED产线采用 ULVAC、SNU、SFA 等的蒸镀设备 ， 相较于 Cannon Tokki 的蒸镀机 ， 其蒸镀的稳定性和准确性不如 Cannon Tokki ， 这也影响了产品的良率 。
其次是原材料问题：OLED 材料是 OLED 实现自发光的基础 。全球 OLED 材料供应受控于海外厂商 ， 其有机材料专业布局主要被国外厂商垄断 ， 有机发光材料是 OLED 中最重要的材料之一 。国内 OLED 面板生产企业关键原材料只能依赖于海外采购 ， 采购成本大幅上升 。
其三是应用问题 ， 其在招股书中强调：OLED 生产良率较低、材料成本较高、投资成本较大等因素带来生产成本较高 ， 产品价格较贵 ， 从而限制了 OLED 产品的大规模应用 。
其四则是强调了OLED 技术在手机领域对 LCD 的影响有限：其一 ， OLED 在手机市场中占有率仍较低 ， LCD 屏幕仍为市场主流；其二 ， 手机消费格局基本稳定 ， 除非 OLED 短期降低成本 ， 否则难以快速渗透手机市场 ；其三 ， LCD 市场容量巨大 ， LCD 屏幕仍有较大增长空间 ；其四 ， LCD 显示技术仍在不断发展和突破 ， OLED 性能指标优势不断被追平 。
事实上 ， 我们都知道 ， 关于OLED设备和原材料方面 ， 的确很大一部分受限于海外供应商 ， 尤其是蒸镀机设备 ， 这是业界不争的事实 。但从市场应用方面来看 ， 当前OLED面板在手机中的应用已经十分成熟 ， 除了三星和LGD等韩国面板厂商大批量供货以外 ， 国内京东方也早就大批量供货 ， 并且市场还有消息称京东方将有一条产线专门为苹果供货 。
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