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基金|抱团科技股公募基金无惧调整风浪，爆款产品舵手加大力度调研相关公司( 二 )


爆款基金经理或借震荡建仓调仓
牛市中难免也会遭遇风浪 ， 近期科技板块整体也出现明显调整 。 尤其是科技类上市公司云集的科创板和创业板 ， 截至9月10日收盘 ， 自7月14日以来 ， 科创50指数和创业板指数分别下调24.5%和13.14% 。 从细分行业看 ， 同一时间段调整幅度最大的是申万半导体板块 ， 其间跌幅27.41% 。 通信设备、元件、计算机应用等板块的跌幅也分别达到20.55%、17.89%和17.43% 。
接受《红周刊》采访人员采访时 ， 鼎萨投资研究总监岳永明表示：“目前 ， A股芯片板块的某些龙头上市公司的估值已经可以和国际上的细分行业龙头对标 ， 但是收入和利润的体量之间还具有较大差距 ， 所以回调来消化估值很正常 。 ” 以同样都是晶圆代工厂、经常被拿来比较的中芯国际和台积电对比 ， 《红周刊》采访人员统计发现 ， 截至9月10日收盘 ， 中芯国际的股价为52.78元 ， 对应的动态市盈率为142.13倍 。 而7月16日公司上市首日 ， 公司的股价一度达到95元 ， 彼时动态市盈率高达305.37倍 。
截至9月10日收盘 ， 台积电的美股股价为78.9美元 ， 动态市盈率仅为26倍 ， 台积电的台股股价为435新台币 ， 动态市盈率为24.33倍 ， 均远低于中芯国际的估值 。 但是根据各自的中报 ， 中芯国际今年上半年的营业总收入为131.61亿元 ， 而台积电的总收入为1492.97亿元；净利润方面 ， 中芯国际上半年的净利润为12.1亿元 ， 而台积电的净利润为571.45亿元 。
此外目前也有估值较低的科技股 ， 例如万集科技(300552,股吧)、远望谷(002161,股吧)、工业富联(601138,股吧)等9月10日的滚动市盈率分别仅有7.9倍、11.1倍和14.9倍 。 从业绩表现来看 ， 万集科技是其中惟一净利润大增的股票 ， 今年上半年公司的净利润为3.26亿元 ， 同比大增29倍 。
接受《红周刊》采访人员采访时 ， 信达澳银明星基金经理冯明远指出：“科技板块的基本面我们依旧看好 ， 还是要自上而下做好选股 。 ”无独有偶 ， 华安基金爆款基金经理饶晓鹏也指出：“行业布局方面 ， 消费类和科技类都有一定的配置 ， 它们基本上也是市场的主力 。 ”
对此 ， 平安基金表示：“外部扰动因素压制市场风险偏好 ， 部分资金在获利了结 ， 可看做是市场情绪调整的交易行为 。 但是 ， 结合经济修复节奏和央行表态来看 ， 货币政策转向时点尚未到来 。 在股市流动性充裕之下 ， 市场向好的大逻辑并未发生变化 ， 当前仍是布局科技股的良好时机 。 ”
下半年爆款基金加紧调研科技股
多伦科技、澜起科技(688008,股吧)最受青睐
2020年下半场 ， 公募基金对科技股的热衷似乎有增无减：一个鲜明的例子就是从近期公募调研动向来看 ， 它们对于科技股的态度尤为热情 。 根据《红周刊》采访人员统计 ， 截至9月10日 ， 在被公募基金调研的576家上市公司中 ， 隶属于科技板块的公司有164家 ， 占被调研公司数量的28.47% ， 其中电子行业、计算机行业和通信行业的公司分别有81家、66家和17家 。
其中 ， 计算机应用科技股多伦科技(603528,股吧)被调研的次数最多 ， 迄今已经达到15次 ， 合计接受来自34家基金公司的调研 。 但是从上市公司中报来看 ， 公司的净利润为2100万元 ， 同比下滑78.03% ， 在科技股中的业绩表现并不亮眼 。 除多伦科技外 ， 下半年以来 ， 通信设备子板块的杰普特、半导体板块的华润微和澜起科技也分别被调研了14次、14次和12次 。
本周科技板块整体随大盘大幅调整 ， 但标的个股的调研活动亦有序开展 ， 包括电子设备制造板块的鸿合科技(002955,股吧)、汉王科技(002362,股吧) ， 软件服务板块的诚迈科技等均在9月9日被调研 。 《红周刊》采访人员还注意到近期也有大型基金公司开始调研科技股：例如 ， 9月8日 ， 南方基金对洲明科技(300232,股吧)调研 ， 华夏基金对金财互联(002530,股吧)调研 。


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