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明灯论市|谁才是股价涨幅惊人的周期之王？，长城汽车、中远海控、紫金矿业

谁是周期股之王？
汽车销量：有趣的一升一降
2020年9月上旬 ， 11家重点企业汽车产销分别完成72.9万辆和53.9万辆 ， 产量同比增长17%、销量同比下降8.5% 。
产量同比增17% ， 但是销量下降8.5% 。 最近汽车整车企业的股价 ， 如长城汽车、比亚迪都涨得很好 ， 配套企业如福耀玻璃也涨得很好 。
说明资金对“汽车行业正在复苏 ， 拐点已经到了”是认同了 ， 车企也是认同的 。 但是消费者的钱包还没那么鼓 ， 销量同比去年同期还是下降的 。
明灯论市|谁才是股价涨幅惊人的周期之王？，长城汽车、中远海控、紫金矿业
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海运价格暴涨：
明灯论市|谁才是股价涨幅惊人的周期之王？，长城汽车、中远海控、紫金矿业
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被约谈了 ， 暂停涨价 ， 维持之前的报价到9月底 。 其它航线的船调到美线导致其它航线运力不足 ， 所以也涨价了 。 只说美线不让涨 ， 没说其它航线不让涨啊！
2006-2007年 ， 中远海控（当时应该叫中国远洋）当时的股价是现在的10倍 ， 但是现在的中远海控运力是当时的5倍 ， 运力全球第三 。 如果 ， 我说如果啊 ， 经济重新进入繁荣周期 ， 那中远海控的净利润能到多少？2007年净利润190亿 ， 净利率22.21% 。 2019年中远海控销售额1500亿 ， 假设某一年销售额增长到2500亿 ， 净利率20% ， 那一年利润就500亿了？这就已经超过今日港股中远海控市值了呢？嗯 ， 我估计是在做梦！哈哈哈哈...
海运是典型的周期股 ， 当下的运费涨价 ， 是小周期的反弹 ， 还是大周期的反转确立呢？这里需要对供给、需求两端进行深入的分析 。 坦白讲 ， 我对这个行业不是很了解 ， 我也没有答案 。
人民币升值：
美元兑人民币已经升值到6.75了 ， 一天一个价 。 这让我想起来2006-2007年某段时间我在深圳做外贸时候的情景 。 跟当时的情况一模一样啊！用美元计价的订单都不敢接 ， 怕赚的钱还不如汇兑损失多 。
最近一段时间猪肉板块跌幅较大 ， 特别是最近一两周 ， 新希望跌了30%多 ， 牧原股份从最高点下来也跌了25% ， 然后昨天新希望出台了回购4-8亿的方案来稳定军心 。 从各方面信息综合来看 ， 猪肉价格未来两年应该是往下走的 ， 就看价格下降的速度有多快 。 这一点应该属于共识了 ， 上市公司高管也是这么认为的 。
以前的养猪企业 ， 是妥妥的周期股 ， 但是非洲猪瘟之后 ， 大型养殖企业大幅扩张 ， 挤占了散养户的份额 ， 于是变成了周期成长股 ， 于是估值一路走高 。
如果猪肉价格跌的慢 ， 猪肉企业就可以在缓慢下跌期间获得大量利润 ， 然后用这些利润去扩充产能；如果猪肉价格跌太快 ， 那么PPT上的那些养殖场就没钱建起来了 。 我觉得这是未来几年猪肉养殖企业的核心矛盾 。 至于非洲猪瘟 ， 各个大中小养殖企业和养殖户各显神通 ， 在过去两年已经证明了可以搞定 ， 就是成本高了点 。
唐人神董事长说猪肉2022年跌到5元一斤以下 ， 我相信大家都知道这个可能性很小 。 但是引发了大家对上面我说的核心矛盾“降价的速度快慢”的担忧情绪 。 股价嘛 ， 一是对未来的预期 ， 二是情绪 。 在这个节点上 ， 这两者出现了一些问题 ， 再加上获利盘多且获利幅度很大 。 于是就引发了小型“雪崩” 。
以上是对猪肉板块的个人思考 。
上面聊了汽车、海运、猪肉三个行业 ， 都是周期性比较强的行业 ， 当然还有其它周期行业 ， 比如：券商、保险、地产、航空、有色金属等 ， 那么问题来了：
谁是周期股之王？
有人说是中远海控 ， 有人说是紫金矿业 。
周五上证指数放量大涨2.07% ， 创业板指数虽然也涨了1.52%但是并没有放量 。
上证指数虽然气势如虹 ， 但是依然在3320-3458点这个区间内震荡 。
保险板块涨幅7.57% ， 证券板块涨5.2% 。


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