行业互联网|上周资金流出589亿元
1. 一周大盘资金流向：资金净流出589 亿元
截至2020年9月18日大盘累计净流出589 亿元 ， 资金大幅流出 ， 同期沪深300指数涨跌幅为2.37% 。
近10日累计资金净流出2906 亿元 ， 近20日累计净流出5919 亿元 ， 短期资金流向以流出为主 。
数据面上 ， 1-8月份 ， 全国固定资产投资(不含农户)378834亿元 ， 同比下降0.3% ， 降幅比1-7月收窄1.3个百分点 。8月份社会消费品零售总额33517亿元 ， 同比增长0.5% ， 为今年以来首次正增长 。8月规模以上工业增加值同比增长5.6% ， 增速较7月份上升0.8个百分点 。1-8月 ， 规模以上工业增加值同比增长0.4% ， 累计增速实现由负转正 。从8月的经济数据来看 ， 投资、消费与工业生产端的持续回暖奠定了经济复苏的基石 ， 我国经济运行总体持续向好趋势保持不变 。
图表1 近20日大盘净流入金额(亿元)
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数据来源：wind ， 广证恒生
2. 板块资金流向：短期流出农林牧渔 ， 中长期流出通信
总体来看 ， 5日方面资金流入靠前的板块：银行及非银金融;流入靠后的板块：农林牧渔及食品饮料 。20日方面资金流入靠前的板块：休闲服务及银行;流入靠后的板块：农林牧渔及通信 。60日方面资金流入靠前的板块：休闲服务及食品饮料;流入靠后的板块：通信及传媒 。
上周A股三大指数震荡上行 ， 板块多数上涨 。截止9月18日 ， 上证综指涨2.38% ， 报收3338.09点;深证成指涨2.33% ， 报收13245.09点;创业板指涨2.34% ， 报收2596.08点 。其中 ， 汽车(8.15%)、非银金融(5.38%)、休闲服务(5.31%)涨幅居前 ， 农林牧渔(-1.65%)、医药生物(-1.17%)、食品饮料(-0.89%)跌幅居前 。投资者对流动性的悲观预期得到修正 ， 存量资金的紊乱行为接近尾声 。预计外资回流和科创50ETF的发行将催化资金重聚 ， 推动A股市场整体上行 。
图表2 行业板块资金流向(前5名及后5名)
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数据来源：wind ， 广证恒生
图表3 各行业板块60日资金流向表
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注：表示建议关注 ， 越多越为看好;▼表示建议回避 ， ▼越多表示越为看淡 。
数据来源：wind ， 广证恒生
3. 本周行业配置建议
上周推荐关注的非银金融、通信、电子位列申万28个一级行业的第2位、第18位、第17位(wind股票综合屏) ， 组合周涨跌幅为10.27% ， 相对沪深300超额收益7.90% ， 2020年1月6日至今 ， 我们推荐的周组合超额收益达到26.00% 。
图表4 一周资金流推荐板块追踪
本周建议关注板块
非银金融、通信、电子
上周建议关注板块
非银金融、通信、电子
上周组合涨跌幅
10.27%
上周沪深300涨跌幅
2.37%
上周组合超越沪深300
7.90%
组合累计超越沪深300
26.00%
注：组合统计区间：2020年01月06日-2020年09月18日 ， 上周指2020年09月14日-2020年09月18日 。
【行业互联网|上周资金流出589亿元】数据来源：广证恒生
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