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起飞|【十大券商一周策略】市场年内有望冲击4000点！券商股或起飞，国庆节可关注这三方面( 二 )


2）从机会来看 ， 近期TikTok事件多赢方案出炉以及券商整合事件都可能带来市场情绪进一步回暖；
3）其他方面 ， 由于当前正处于从流动性驱动到经济基本面驱动阶段 ， 三季报业绩预告将对估值合理且业绩改善的领域形成重要催化 ， 因此需关注节后三季报业绩预告的密集披露 。
中期来看 ， 对A股处在2019年1月以来的两年半上行周期大的判断没有变 ， 市场将会逐渐演绎“从流动性驱动到经济基本面驱动”的逻辑 ， 展望下半年至明年一季度 ， 顺周期的领域业绩均在不同程度改善 。 估值性价比将会重新成为市场考量的重要因素 。
光大证券：市场缩量蓄力 ， 关注周期、可选消费
上周A股市场呈现出震荡上涨态势 ， 结构上 ， 主板、中小板、创业板涨幅相近 ， 前期超跌的科创板涨幅较大 。 上周市场传递出了炒作情绪降温、市场情绪企稳的信号 。 消息层面 ， 上周公布的投资、消费数据进一步确认了国内经济复苏的态势 ， 基建投资、地产投资、汽车消费持续保持高增长态势 ， 这有利于相关产业链及个股的后续市场表现 。
配置上 ， 建议投资者重点关注盈利复苏主线 ， 例如周期中的基建产业链（建材、机械、化工、轻工制造）、可选消费中的汽车和家电 ， 以及业绩持续改善的航空等板块 。 对于金融及科技板块 ， 四季度市场有望出现金融及科技板块较好的买点 。
兴业证券：市场处于震荡格局 ， 把握顺周期
外紧内好 ， 震荡格局 ， 把握经济复苏主线 ， 聚焦低估值洼地 。 美国大选最后冲刺期、中美多重博弈交织期（贸易、科技、金融、地缘）、美股高波动扰动期 。 外部三期叠加 ， 在大选关键期 ， 外部扰动仍是市场向下的主要因素 。
同时 ， TikTok事件取得较为积极进展 ， 阶段性对市场情绪有所提升 。 经济继续强劲复苏、内生动力增强 ， 基本面的恢复是市场能够稳定向上的主要支撑 。 一上一下 ， 一内一外 ， 相互交织 ， 市场由快变慢 ， 由高估值向低估值转换 ， 斜率降低 ， 时间拉长 ， 成长歇蓝筹起 ， 长牛整固 ， 中枢抬升 ， 趋势未变 ， 珍惜权益时代 。
安信证券：走出分歧时刻 ， 转向积极进取
上周A股出现回暖 ，经济稳步改善正在继续 ， 而近期政策并未释放过紧信号 ， 实际上从近期央行MLF超量续作等操作来看 ， 政策释放的信号好于市场预期 。 未来一个阶段 ， 经济尤其A股企业盈利预期有望上行 ， 流动性预期将趋于平稳 。 美国对华为制裁结果落地 ， 对TikTok的处理好于市场预期 ， 未来一个阶段风险偏好有望持续改善 ， 近期可关注一系列事件的预期变化和落地情况 ， 包括：10月五中全会五中全会与“十四五”规划纲要、蚂蚁集团上市 ， 10月苹果发布会、11月3日美国大选结果落地等 。
市场正在走出第四次重大分歧时刻 ， 投资者需要以更积极进取的策略来应对下一个阶段的市场 ， 逢调整则更要积极把握 ， 重点关注科技（含军工）、非银、可选消费等进攻方向 。 行业重点关注：券商、军工、苹果链、保险、光伏、航空、汽车等等 。 主题关注：蚂蚁集团产业链等 。
方正证券：低估值顺周期品种有望迎来主升浪
当前低估值顺周期品种具有良好的性价比 ， 宏观层面两大条件已经具备 ， 市场层面已有苗头 ， 在经济数据持续超预期的反复验证和催化下有望迎来主升浪 。
持续的顺周期行情需要具备两个宏观条件 ， 一是经济的繁荣或企稳预期得到持续验证 。 二是政策宽松力度足够大 ， 远期需求预期被提前托起 。 行情的终结信号是经济复苏或繁荣的证伪 。 低估值顺周期行情中 ， 早周期、中游周期、强周期及大金融板块没有明显的轮动顺序特征 ， 绝大多数时间表现为同涨同跌 ， 宏观驱动特征明显 。
国海证券：上证指数年内有望冲击4000点 ， 中国资产全面重估
随着中国供给侧改革红利释放 ， 指数有望加速上行 ， 上证指数年内有望冲击4000点 ， 而4000点可能只是中国资产全面重估的起点 。 短期看好顺周期低估值板块的快速修复 ， 长期传统经济和科技成长板块将同步上涨 。 高估值板块对景气度要求更高 ， 宏观环境对伪成长企业非常不友好 。


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