抛压|全球黯淡！欧股遭三个月最大抛压，道指暴跌900点！疫情第二波来袭，世界还要扛一年？A股如何渡劫？( 二 )
第二波影响究竟有多大？
随着冠状病毒病例在全球范围内超过3100万大关 ， 死亡人数近100万 ， 几乎是可以肯定 。 “第二波”或实际上从未得到控制的第一波将继续对经济和政策前景造成压力 。 荷兰合作银行的策略师们一致认为 ， 经济反弹的希望正在迅速消失 。
Capital Economics的经济学家表示 ， 他们预计不会出现全面的国家封锁 ， 而且政府部长们不愿意像以前那样严格地限制经济活动 。 但是他们警告说 ， 由于欧洲公众可能被迫减少社交活动并再次在家工作 ， 消费者信心可能会再次受到打击 。
他们在周一的一份报告中说：“尽管我们不认为当前第二波冠状病毒感染会导致新的国家封锁 ， 但这将打击商业和消费者信心 。 ”
张文宏教授在最新发言中表示 ， 原则上 ， 这轮疫情还要延续相当长的时间 。 西方国家的做法是等待疫苗 ， 疫苗出来之后对脆弱人群予以保护 ， 病死率就会下来 ， 降到常规性流感水平 ， 也就是总体死亡率0.5%以下 。 但这个时间点一年之内达不到 ， “因为疫苗做好 ， 建成供应链铺货 ， 需要时间……”而且 ， 美国研发的疫苗需要冷链 ， 活性要求非常高 ， 中国研发的灭活疫苗还好 ， 但都需要一定时间做到 。 因此 ， “对于这个世界的预期 ， 做一年的打算应该是最低的限定 。 ”
A股如何“渡劫”？
受外围市场影响 ， 周一A股市场也是疲态尽显 ， 北上资金更是狂卖60多亿元 ， 一改数日的净流入状态 。 在今年三月份 ， 外围市场受到暴击时 ， A股市场也受到了较大冲击 。 那么 ， A股市场会在疫情第二波冲击中“迷失自我”吗？
首先来看A50的表现 ， 在外围市场暴跌的背景之下 ， A50体现了一定的韧性 ， 指数并未出现大跌 。
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不过 ， 离岸人民币有走软的迹象 ， 单日贬值已经超过200点 。
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从目前的情况来看 ， 如果外围市场持续杀跌 ， 特别是原油价格持续杀跌的话 ， 外资净流出的势头可能会加剧 ， 这对于A股市场而言 ， 是一大压力；而临近国庆长假 ， 由于假期较长 ， 外围变数相对较大 ， 因此在此之前偿还融资余额的高峰可能也会来临 。 这意味着A股市场的两大驱动力会出现阶段性衰减的情况 。 此外 ， 机构考核季马上就要到了 ， 在此之前减仓的动作可能不可避免 ， 因此我们也可以看到 ， 一些基金重仓股的筹码已频频出现松动迹象 。 这对于市场而言 ， 也是一大冲击 。
不过 ， 从场外资金的情况来看 ， 又出现了一些改善的迹象 。 近期 ， 富时罗素将中国债券纳入 ， 将带来一笔规模较大的增量资金 ， 这可能意味着债市的资金面会发生变化 。 而国债收益率的下降有利于权益市场估值的扩张 。 此外 ， 科创50基金发行在即 ， 可能存量资金重聚合力 ， 带动场外增量资金温和入场 。 其实 ， 疫情第二波开启 ， 意味着货币政策可能不会很快退出 ， 或者正常化 ， 这在某种程度上也会令二级市场受益 。
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