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公募基金|规模缩水、多只产品长跑排名“垫底” 金鹰基金“成人礼”的烦恼( 二 )


而在相应时点基金的收益表现看 ， 2017年9月23日至同年年底 ， 该基金的净值增长率约为-10.29% ， 2018年全年下跌26.5% 。 虽然此后权益市场逐步回暖 ， 但基金的重点配置已逐步转向债券和现金资产 ， 并未能享受到2019年下半年至今年整体的上涨行情 。 收益方面 ， 2019年全年和2020年以来的收益率分别约为5.25%和3.15% ， 相较此前的亏损幅度还相差甚远 。
规模位于“同级生”末位
逆水行舟 ， 不进则退 。 事实上 ， 不只是业绩方面 ， 近年来 ， 金鹰基金的产品规模也在2018年三季度末达到巅峰后出现缩水 。
在今年上半年权益市场赚钱效应凸显的背景下 ， 众多基金公司规模大涨 ， 赚得“盆满钵满” 。 而截至上半年末 ， 金鹰基金非货币规模为204.14亿元 ， 虽较一季度末小幅提升 ， 但在可比的141家基金公司中排名第76位 ， 下降了4个名次 。 而回顾此前 ， 金鹰基金旗下非货币规模曾在2018年三季度末达到343.82亿元的高点 ， 为近三年来的规模峰值 。 但自2018年四季度后 ， 这一数据却波动下滑 ， 如今更是缩水超四成 。
【公募基金|规模缩水、多只产品长跑排名“垫底” 金鹰基金“成人礼”的烦恼】前述业内人士分析 ， 金鹰基金规模发生变化可能与其年初股东发生变更 ， 以致部分机构定制产品遭遇份额赎回有关 。
据金鹰基金第二大股东广州越秀金融控股集团股份有限公司（以下简称“越秀金控”）半年报披露 ， 在中信证券对广州证券实施并购后 ， 将广州期货和金鹰基金的股权剥离退还给广州证券原控股股东越秀金控 。 由此 ， 越秀金控于2020年1月完成对金鹰基金24.01%的股权回购 。
而北京商报采访人员查询公开数据发现 ， 自2019年末至2020年上半年末期间 ， 金鹰基金旗下也确实有部分机构投资者持有比例较高的产品出现规模的明显缩水 。 例如 ， 截至2019年末 ， 金鹰添鑫定开债券的规模约为10.17亿元 ， 但到了今年上半年末 ， 则仅剩2.15亿元 ， 下降78.86% 。 同期 ， 金鹰添裕纯债也从8.06亿元降至3.25亿元 ， 缩水近六成 。 从2只基金最初的机构投资者占比来看 ， 分别高达100%和97.07% 。
值得一提的是 ， 金鹰基金产品规模不仅较此前下滑 ， 在与同年成立的“同级生”对比中 ， 也属末位 。 同花顺iFinD资料显示 ， 金鹰基金成立于2002年 ， 同年成立的还有招商基金、万家基金、中银证券、银河基金、国投瑞银基金、泰达宏利基金共6家机构 。 在2020年上半年最新非货币基金管理规模排名中 ， 招商基金、万家基金及中银证券均位属前列 ， 而银河基金、国投瑞银基金、泰达宏利基金虽排名较前述3家公司略微靠后 ， 但总体规模仍高于金鹰基金 。
充实投研团队迎“成人礼”
如今 ， 成立于2002年12月的金鹰基金即将迎来自己的18岁“成人礼” ， 在行业竞争白热化、马太效应加强的当下 ， 针对部分产品长期业绩表现不佳、规模下滑的困境 ， 金鹰基金下一步又将踏向何方？
北京商报采访人员就此进行采访 ， 金鹰基金方面表示 ， 在深耕固定收益领域取得市场认可和一定竞争力后 ， 公司也开始大力加强权益投研团队的建设 ， 通过引进行业精英、自主培养等多种方式 ， 不断充实团队实力 。 目前 ， 金鹰权益投研团队拥有基金经理10名、研究员13名 ， 全部具有硕士研究生学历 ， 专业水平较高 ， 研究工作扎实 ， 实现了一级行业的全覆盖 ， 研究部门分为宏观策略及金融周期组、TMT（数字新媒体产业）组、大消费组等3个行业研究组 ， 每个组设置1名研究小组组长和若干研究员 。
财经评论员郭施亮认为 ， 近年来基金公司发展越来越快 ， 基金产品越来越多 ， 难免会存在基金产品同质化问题 。 竞争加剧下 ， 归根到底还是要提升基金产品的管理能力、净值提升能力、服务能力等 。 对于投资股票市场的产品 ， 如果可以实现较好的净值表现 ， 则有可能形成一定的抗风险抗跌能力 ， 同时对于基金产品销售发展也有帮助 。 对于提升基金公司竞争力 ， 本质上应注重人才培养与人才挖掘 ， 具备竞争力优势与资产配置优势的人才 ， 会是未来基金公司着重挑选的对象 。


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