江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

第一财经资讯|科创板规范自愿信息披露，给上市公司蹭热点戴上“紧箍咒”

【第一财经资讯|科创板规范自愿信息披露，给上市公司蹭热点戴上“紧箍咒”】
9月25日 ， 上海证券交易所（下称“上交所”）制定了《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第2号——自愿信息披露》（下称“《指引》”） ， 并即日起实施 。
第一财经资讯|科创板规范自愿信息披露，给上市公司蹭热点戴上“紧箍咒”
本文插图

上交所相关负责人称 ， 此次专门出台《指引》 ， 主要是为了贯彻落实新《证券法》、推动提升科创板信息披露有效性 ， 以及防范自愿披露中的不当行为 。
科创板企业在内部治理、盈利模式、产品形态、研发活动等方面与传统企业存在差异 ， 其科创属性、成长属性、价值属性需要从更多维度进行呈现 。
据第一财经采访人员了解 ， 从数量看 ， 科创公司自愿披露的公告数量 ， 已经占公告总数的20%左右；从类型看 ， 除以往常见自愿信息披露类型外 ， 科创公司还主动披露行业变化、研发进展、运营数据、业务合作等信息；从载体看 ， 年度报告和临时公告均有涉及；从效果看 ， 自愿披露的信息 ， 提升了信息披露的针对性 ， 加深了投资者对科创公司的认识和理解 。
那么 ， 此次《指引》做了哪些具体的规范？上述相关负责人称 ， 《指引》遵循新《证券法》确定的原则 ， 重点从四方面规范自愿信息披露行为：
一是准确把握自愿信息披露的范围 。 目标上 ， 应当服务于投资者决策需要 ， 不宜披露与投资者决策没有关联的信息；内容上 ， 应当基于一定的客观事实 ， 或者具备实施的基础条件；类型上 ， 包括战略信息、财务信息、预测信息、研发信息、业务信息、行业信息、社会责任信息等常见类型 。
二是遵循自愿信息披露的基本要求 。 总的要求是不得与依法披露的信息相冲突 ， 不得误导投资者 。 具体而言 ， 需保证所披露信息真实、准确、完整 ， 尽可能简明友好 ， 还应当注意保持必要的一致性与持续性 ， 不能“报喜不报忧” 。
三是关注常见自愿披露的公告要点 。 《指引》专门列出了常见信息披露事项和公告要点 。 这些事项 ， 既涵盖战略规划、盈利预测、社会责任等传统上比较常见的类型 ， 也涉及行业信息、研发进展、运营数据、非会计准则下的财务数据、董事长致投资者的沟通信函等符合科创公司特点的内容 。
四是明确标识 “自愿披露”公告类型 。 《指引》要求科创公司采用临时公告方式自愿披露信息时 ， 应当在所披露的公告标题中标注“自愿披露”字样 ， 以方便投资者识别、理解科创公司自愿披露性质 。
《指引》除了规定自愿信息披露的要求和内容外 ， 还专门对科创公司自愿信息披露的内部决策程序作出规定 ， 主要有三个要点：
一是强调落实关键人责任 。 《指引》合理配置责任归属 ， 将自愿信息披露的责任落实到人 ， 重点强调了科创公司董事长作为第一责任人的决策责任 ， 以及董事会秘书作为具体负责人的执行责任 。 同时 ， 明确其他高管人员应当在各自职责范围内承担相应的职责 。
二是强调建立统一的标准 。 《指引》要求公司结合自身特点 ， 明确自愿信息披露的事项范围及标准 ， 保证遵循统一的披露标准 。 例如 ， 生物医药类企业 ， 可以将药品研发的阶段性进展 ， 列入自愿披露信息的范围；实施股权激励的企业 ， 可以明确在年报中披露非会计准则核算的财务信息等 。
三是强调必要的保密要求 。 自愿披露的信息 ， 可能影响股票交易 。 为确保投资者公平获取信息 ， 《指引》特别要求科创公司设置必要的保密性措施 ， 并依法履行相应的信息管理义务 。
而近年来 ， 上市公司信息披露中 ， 出现了一些利用自愿信息披露“蹭热点”的不当行为 。
对此 ， 根据《指引》要求 ， 科创公司应避免披露仅与市场热点有关 ， 但对公司不具有重大影响的信息 。 尤其不得利用自愿披露 ， 与市场热点进行不当关联 ， 故意夸大所披露事项对公司生产、经营、研发、销售、未来发展等方面的影响 ， 误导投资者过度评估公司股票的投资价值 。


推荐阅读


上一篇：大众证券报|交易对价溢价超三倍 风范股份交易标的估值合理性存疑

下一篇：钱眼|万亿资金要来中国，调整接近尾声，能入场了吗？