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汇课堂|汇课堂：西蒙斯的十条交易法则——年净赚15亿美元的财富密码！詹姆斯·西蒙斯西蒙斯的十条交易法则：( 二 )


今年4月曾报道：今年全球市场巨震 ， 多只基金表现惨烈 。 而文艺复兴科技公司旗下的大奖章(Medallion)量化对冲基金却在今年累计上涨了39% 。 2009年10月10日 ， 西蒙斯宣布他将于2010年1月1日退休 ， 但保留文艺复兴科技公司荣誉主席职位 。 壁虎式投资法所谓“壁虎式投资法” ， 是指在投资时进行短线方向性预测 ， 同时交易很多品种 ， 依靠在短期内完成的大量交易来获利 。
用西蒙斯的话说 ， “交易要像壁虎一样 ， 平时趴在墙上一动不动 ， 蚊子一旦出现就迅速将其吃掉 ， 然后恢复平静 ， 等待下一个机会 。 ”无论是1998年俄罗斯债券危机 ， 还是本世纪初的互联网泡沫 ， 大奖章基金历经数次金融危机 ， 始终屹立不倒 ， 令有效市场假说都黯然失色 。 对此业内人士普遍认为 ， 西蒙斯的不败神话主要得益于其“壁虎式投资法” 。
转战投资界“第二战场”二十年后 ， 西蒙斯用一系列数据证明了自己的成功：1989年到2009年间 ， 他操盘的大奖章基金平均年回报率高达35% ， 较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点 ， 比“金融大鳄”索罗斯和“股神”巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点 。 即便是在次贷危机爆发的2007年 ， 该基金的回报率仍高达85% 。
西蒙斯的十条交易法则：1、尽管我们的策略会对投资标的长期持有 ， 但我们每天平均会进行超过10000次的交易 。 事实上 ， 我们投资组合中的每支股票平均每隔一天就仓位就会有增减的变化 ， 我们使用的分散投资的方法是 ， 尽可能多的配置各类型资产 ， 平均来讲 ， 我们会持有2500到3000种不同股票 。
2、文艺复兴拥有非常好的工作环境和一流的员工 ， 包括数学、统计学、物理学、天文学和计算机科学的博士们 。 我不知道怎么雇佣做基本面交易的交易员 ， 因为他们有时候赚钱 ， 有时候亏钱 ， 但我确实知道如何雇佣科学家 ， 因为我对这个领域有些自己的感觉 。
3、如果你做基本面交易 ， 那么某一天当你醒来时 ， 你可能会发现自己是个天才 ， 你的头寸总是朝利于你的方向发展 ， 你觉得自己很聪明 ， 你也会看见自己一夜之间赚很多钱 。 然而第二天 ， 所有的头寸都朝着不利于你的方向走 ， 你觉得自己像个傻瓜 。
4、既然我们会做模型 ， 那就不妨跟着模型走 。 所以 ， 在1988年的时候 ， 我决定百分之百的依靠模型交易 。 而且从那时起 ， 我们一直都这么做 。
5、一些公司也运用模型 ， 然而它们的宗旨是 ， 他们有一个模型 ， 用这个模型得出的结论给交易员提供参考意见 ， 如果他们赞成这个结论那就照着执行 ， 如果他们不赞成那就不执行 。
6、这不是科学 ， 你不可能模拟出13年前当你看见市场行情数据时的那种感觉 ， 回溯测试是一件很困难的事情 。 如果你要是真的靠模型去交易 ， 那就完全遵照模型说的去做 ， 不管你认为那个模型有多聪明或者是多傻 ， 这后来被证实是一个很正确的决定 。 所以我们建立了一个百分之百依靠电脑模型做交易的公司 ， 做的业务从我前面提到过的外汇 ， 金融工具 ， 逐渐发展到股票以及其他一切可以交易的 ， 流动性强的东西 。
7、我们随时都在买入卖出卖出和买入 ， 我们依靠活跃赚钱 。 我是模型先生 ， 不想进行基本面分析 ， 模型的优势之一是可以降低风险 ， 而依靠个人判断选股 ， 你可能一夜暴富 ， 也可能在第二天又输得精光 。
8、有些交易模式并非随机 ， 而是有迹可循、具有预测效果的 。 那些很小的交易 ， 哪怕是只有100股的交易 ， 都会对这个庞大的市场产生影响 ， 而每天都会有成千上万这样的交易发生 。 其实所有人都有一个黑箱 ， 我们把他称为大脑 。
9、交易就要像壁虎一样 ， 平时趴在墙上一动不动 ， 蚊子一旦出现就迅速将其吃掉 ， 然后恢复平静 ， 等待下一个机会 。 我们关注的是那些很小的机会 ， 可能转瞬即逝 。 这些机会出现之后我们会做出预测 ， 然后进行相应的交易 。 交易之后 ， 我们又会对新的市场情况进行跟踪和评判 ， 预测也会相应调整 ， 投资组合也会跟着变化 。
10、我不是世上最机敏的人 ， 要是参加数学奥林匹克竞赛 ， 我的表现也不会特别好 。 可我喜欢琢磨 ， 在心里琢磨事 ， 也就是反反复复地思考某些事 。 事实证明 ， 那是种很棒的方法 。


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