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投资|独家｜M31资本领航者基金成功超募至4.5亿美元( 二 )


除了Grail之外 ， M31资本还成功投资了字节跳动 。 2018年年初 ， 字节跳动完成了一轮增资 ， M31资本就是该轮增资列表中的一员 。 如今两年过去 ， 字节跳动业绩猛涨 ， 推动估值迅速上升 。
投资界独家获悉 ， M31资本首支人民币基金正在募集中 。 仲雷透露 ， 相较于美元基金 ， 首期人民币基金将聚焦在大健康和高新技术两大领域的早期优秀项目 。 在这两个领域 ， M31资本过去两年做了大量的工作 ， 形成了自身的一套投资标准 ， 并且储备了一批优质的项目 。 唯一不变的 ， 依然是“全球化” 。
“在这个过程中 ， 我们给企业的帮助依然是一致的 ， 比如新药研发赛道 ， 产品和技术可以是中国的 ， 也可以是全世界的；技术驱动的科技产品更像是水和电 ， 足以服务中国乃至全球的企业 。 ”仲雷说 。
20年生涯 ， 曾投腾讯回报超300倍
投资最核心的是“组织”
作为M31资本掌门人 ， 仲雷亲历了全球投资行业20年历史 。
20世纪90年代末 ， 在硅谷和华尔街一片繁华的盛景下 ， 仲雷选择投身于投资行业 ， 在Wasatch Advisors任职并专注投资美国科技、消费、工业领域高速成长的企业 ， 为其后二十年的投资生涯圈了起点 。 仲雷认为 ，Wasatch的这段经历为自己的工作方法论奠定了重要基础 。 在Wasatch有一套称为ABGC——即寻找美国最优秀成长企业的系统方法论 ， 在实践中要求kick the tires ， 作为唯一一个来自中国的投资人 ， 仲雷每年会见超过200家美国企业的CEO和CFO ， 与他们做深度交流 。
进入二十一世纪 ， 互联网泡沫席卷欧美 ， 国外风险投资遭受重创 。 不过 ， 远在东方的中国 ， 投资行业正作为一个朝阳行业冉冉升起 ， 外资机构转身瞄准远在东方的中国投资市场 。 在这片热土上 ， 百度、腾讯、携程、阿里巴巴等后来一统中国创投江湖的企业开始崭露头角 。
在这期间 ， 仲雷在美国最负盛名的老牌投资机构之一——威灵顿管理公司任职 ， 这家管理着万亿美元资产的顶级机构同样对中国互联网1.0时代下的企业和市场虎视眈眈 。 而作为团队里少数的中国人 ， 仲雷身兼重任 ， 在投资了一系列美国的优秀企业外 ， 他还推动了包括腾讯、百度、网易 ， 阿里 ， 携程、分众等中国互联网企业的重要投资 。
这里有一个小插曲：那个年代 ， 美国投资者似乎更愿意听中国复制的故事 ， 比如中国的Google、中国的雅虎、中国的亚马逊等 。 当腾讯活跃在大众眼前时 ， 他们并没有看懂这家公司 ， 反而认为其终会昙花一现 。 仲雷当时有强烈感受 ， 这将是中国最重要的科技企业 ， 他认为腾讯在那个时点是具有先进性的组织 ， 在工作方法上极具竞争力 。 仲雷做了大量的工作 ， 包括和腾讯的团队频繁往来沟通 ， 在一个漫长的研究和推演过程后 ， 威灵顿终于投资了腾讯并占得了一个相对较高的比例 。 按腾讯最新股价来估算 ， 当年这一笔投资收获了超300倍的回报 。
回顾1998——2009十年间 ， 中国经济和创投市场发展迅猛 。 在这一阶段 ， 美国资本市场涌现了一批中国互联网企业 ， 这让仲雷感到兴奋 ， 他分析认为 ， 中国消费者收入的提高推动了这一进程 ， 而从全球视野来看 ， 美国过去的产业变化对中国的发展有着巨大的借鉴意义 。
当中国整个社会都释放着巨大的潜力时 ， 仲雷决定带着西方先进的投资理念和技术回到这片生机勃勃的故土中来 。 2009年6月 ， 仲雷应郭广昌、梁信军之邀加入复星集团 ， 成为复星首批全球合伙人之一 ， 也是复星集团为启动海外战略特地从海外招揽的国际化领军人物 。
复星集团任职期间 ， 仲雷主导了复星集团的多笔重大并购和投资 ， 是“中国动力(600482,股吧)嫁接全球资源”的倡导者与执行者 ， 分别创立了中国动力基金、复星-保德信基金及复星-凯雷人民币基金 。
M31不单单是一颗星 ， 而是一个星系 。 M31重视组织的发展 ， 每个投资人员、每个企业家、每个LP都是一颗星 ， 当合在一起时 ， 力量是巨大的 。 在全球投资行业沉浸超20年 ， 仲雷对投资这件事有了更深刻的认知 。 他认为 ， 投资企业最核心的是“组织” 。 “当组织随着企业的发展逐步壮大之后 ， 再往深处发展 ， 最终的瓶颈可能创始人 。 ”仲雷举例说 ， “我们投字节跳动主要的原因 ， 是因为我们发现这个组织跟其它企业很不一样 ， 一个是矩阵式的产品思路 ， 还有一个是做大规模产品的效率 。 张一鸣是整个组织的产品经理 ， 在这样凝聚力极强的组织里 ， 能够诞生出伟大的产品 。 ”


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