央行数字货币来了，"支付宝们"会被颠覆吗( 二 )
表 5 各类货币的特征比较04DC/EP的应用场景在现阶段DC/EP可以在以下五个场景中发挥优势 。降低现钞发行和流通成本DC/EP作为M0的部分替代 ， 能够进一步降低纸钞和硬币印刷、铸造、发行、流通、贮藏过程中的成本 ， 提高支付清算的效率 ， 还能降低商业银行经营成本 ， 提高运营效率 。优化数字支付和移动支付系统DC/EP可以在断网情况下使用 ， 有助于提高移动支付系统的稳健性 。 国内各第三方支付平台及各商业银行App端的服务并不互通 ， 例如腾讯生态内仅可使用微信支付或QQ钱包 ， 阿里生态内仅可使用支付宝 ， 对用户造成了诸多不便 。 DC/EP依靠人民银行的支持和推动 ， 有望成为全平台通用的数字支付和汇款转账通道 ， 打破各第三方支付和各商业银行服务间的壁垒 ， 提高整合度 。补足第三方支付的短板支付宝和微信是公司化的支付体系而非法定的支付体系 ， 用户需要承担手续费和扫码设备安装成本 ， 比如用支付宝或者微信进行提现和跨行转账都需要向用户收取手续费 ， 还存在泄露隐私、盗号、欺诈等风险 。 而用央行数字货币 ， 根据目前公开的信息 ， 交易都是零成本 。而在风控方面 ， 根据中国人民银行主管的《中国金融》杂志最新的说法 ， 中央银行不同于商业机构 ， 不会通过用户个人信息牟利 ， 隐私泄露风险较小 。 法定数字货币具有可追溯的匿名性 ， 不仅能满足匿名支付需求 ， 还能在必要时进行监管 ， 防范欺诈、洗钱等问题 ， 更加尊重用户隐私 。更重要的是 ， 法定数字货币可以开启公司企业部门与政府部门的数字支付 ， 开通数字支付的对公场景 ， 弥补目前第三方支付等工具没有对公支付的空白（表 6） 。
表 6 DC/EP 与支付宝、微信等第三方支付的比较无需绑定银行账户 ， 提高普惠金融程度DC/EP虽然由商业银行分发给用户 ， 但其不依赖于银行账户就能实现价值转移 。 用户可以不必去银行开设账户和银行卡 ， 只需要在手机上安装DC/EP钱包 ， 即可进行支付、收款、汇款、转账等资金操作 。搭建全新的跨境支付体系 ， 维护我国金融安全在当前复杂的国际形势之下 ， 通过发挥DC/EP的效率和成本优势 ， 可以打造以DC/EP为媒介和计价货币的跨境数字支付体系 ， 抵御外部金融封锁引发的各类经济冲击 ， 防范境内外系统性金融风险 ， 保障我国金融安全 。 DC/EP在该支付结算平台上的主要职责是计价和交易 ， 与其他货币建立直接汇率询价机制 ， 不需要美元作为中间渠道 ， 以打破美元支付体系的垄断 。总结从国内外权威机构公开的研究成果和设计方案来看 ， CBDC的推行可能挤出流通中的现金、提升清结算系统效率、加强央行对资金流向监管 ， 但其对央行资产负债表结构的影响、货币政策的传导和效果的影响、对银行存款和中介职能的挤出、对金融系统稳定性的冲击以及对货币国际地位的影响在目前阶段都尚不明确 。在消费端 ， 目前DC/EP的落地场景有限 ， 线下消费渠道有限 ， 在很多用户已养成使用支付宝或微信支付的习惯下 ， 如何吸引用户 ， 提高用户在消费场景对DC/EP的使用频率将成为央行推广DC/EP要面对的问题 。因此 ， 尽管前景广阔 ， 但央行数字货币的推出和落地应用将会是个循序渐进的长期过程 。
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