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雪球|买光伏股需要勇气吗？

雪球|买光伏股需要勇气吗？
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作者：DADVID
答案大概有：①短期涨幅很高了 ， 太热 ， 恐高；②认为和疫苗一样是炒概念 ， 大概率后期会站在山顶上；③看不懂行业和个股 。 那就这几个答案剖析一下 。 ①短期涨幅 。 今天的光伏几乎是明牌 ， 爆的概率太高了 。 看美股：晶科10月份后已经涨了50%左右 ， 阿特斯20% ， 大全涨了40% 。 看港股：玻璃股基本涨了30%以上 ， 新特涨了30% 。 美股港股光伏低估是没错 ， 但其实有一定联动性的 。 那今天光伏的涨幅是不是看起来就不那么突兀了？有一个现象可能需要额外注意 ， 光伏是国内占据绝对主导地位的 ， 但美股光伏大板块都是上涨的 ， 例如第一太阳能这个月也上涨20%了 ， sunworks上涨40%了等等 。 是情绪面主导还是光伏行业迎来质变机会 ， 可能还需要再看看 。 ②炒概念问题 。 所谓炒概念可能有两个潜台词 ， 那就是无业绩和高市盈率高估值 。 光伏业绩今年确定性很强 ， 后续几年也很强 。 光伏整体市盈率不到40 ， 配合行业高增速 ， 总体不算贵 。 当然也有一些垃圾股也起来了 ， 可能就是单纯概念了 。 ③看不懂 。 光伏有很多反逻辑的 ， 算是冷门 ， 看不懂是正常 。 这个没有太好办法 ， 只能靠自己去思考 。02
光伏板块主线
这个内容以前文章发过 ， 但观点是一致的 。 光伏板块可能成为市场的一条主线 ， 那在光伏板块内主线也就是大框架怎么看？个人认为目前光伏主线模块大致有十个：硅料、硅片、电池片、组件、玻璃、胶膜、逆变器、、电站、设备和支架 。 电站不太适合散户持股 。 这十大模块又大致可分为4大支线：1.组件产业链4个模块 。 2.辅材包含玻璃和胶膜 。 3.逆变器和跟踪支架 。 4.设备1.组件产业链 ， 增长逻辑是光伏行业高速增长+龙头聚拢+垂直一体化业绩高增长 。 有人说垂直一体化是概念 ， 但我想说垂直一体化我看到的是业绩高增长和业绩高确定性 。 2.玻璃和胶膜 ， 增长逻辑是行业高增长+部分产能稀缺+寡头溢价 。 玻璃可能是限制2021年组件出口的重大因素 ， 玻璃短期供求偏紧 。 另外辅材部分离开了寡头溢价涨幅不会太大 。 3.逆变器和跟踪支架 ， 逆变器增长逻辑是行业高增长+需求替代（以旧换新）+国产替代（出口） ， 跟踪支架增长逻辑是行业高增长+双面组件的份额提升+国产替代 。 需要注意的是：逆变器和跟踪支架增长速度是超过光伏行业增长速度的 。 4.设备股 ， 增长逻辑是高速扩产+国产替代+上游延伸 。 设备股业绩确定性很高 ， 压制因素可能有没有寡头溢价+技术迭代风险+产能 。 个人认为 ， 细分板块掘金以业绩为主要导向 。 短期看 ， 与其研究哪个股性更强势 ， 不如研究哪个板块和个股三季度业绩确定性更高 。 单三季度可能硅料、玻璃、逆变器业绩会更好 ， 前三季度和年报预览看 ， 可能跟踪支架、逆变器、硅片、设备和组件龙头业绩会很好 。03
逃顶？光伏现在是顶吗我觉得不是 ， 本周大概率继续发酵 。 那何时逃顶看如何对光伏属性定位了 ， 定位周期 ， 那目前是在加速赶顶 。 定位成长 ， 那现在可能只是一个小波浪 。
大盘可能是结构牛 ， 光伏可能也是结构成长 ， 需要去细分 ， 有的仍是周期 ， 有的转变为成长股 。
至于怎么分可能就需要时间来验证了个人观点 ， 光伏可以长持 。 不考虑现在的疯狂行情 ， 年初全仓拿一只光伏板块龙头股到现在都有不错的收益 。 继续拿到明年可能还是会跑赢大盘 。 当然也不是让大家选择现在拿着长持 ， 那就是坑人了 。 没有安全垫不重仓 。 大家还是要结合自身情况来权衡 。 站在当下 ， 展望秋季 ， 现在是机会还是陷阱？对秋季行情你有何看法？又有哪些板块值得布局？【雪球|买光伏股需要勇气吗？】雪球|买光伏股需要勇气吗？
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