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公司|腾景科技2项专利不符科创板要求 研发钱少人数糊涂账( 五 )


例如 ， 2019年腾景科技共生产镀膜光纤器件74.07万米 ， 同比增长50.4%；销售镀膜光纤器件70.3万米 ， 同比增长48.94% ， 共实现销售收入2635.77万元 ， 同比增长54.46% 。
不过 ， 2019年 ， 腾景科技镀膜光纤产品的成本仅增长了48.57% ， 既低于同期的产销量增速 ， 也低于同期的销售收入增速 。
根据问询函回复 ， 2018年 ， 腾景科技光线镀膜产品的制造费用为144.17万元 。 2019年 ， 公司制造费用则为135.44万元 。 在销售大幅增长的情况下 ， 公司的制造费用反而下滑8.73万元 。
腾景科技表示 ， 2019年 ， 公司镀膜光纤器件的产成品及在产品金额较2018年年末增加约145万 ， 导致当年发生的固定成本尚有部分金额未结转至主营业务成本中 。
上述信息表明 ， 通过将部分成本计入存货 ， 腾景科技控制了已销售产品的成本确认金额 。 这导致公司存货账面价值增加 ， 进而导致现金流产生不良 。
而竞争对手在成本计提上和腾景科技明显不同 。 2019年 ， 腾景科技光纤器件竞争对手的营业成本增速基本都超过当期的营业收入增速 。 例如 ， 2019年 ， 光库科技的营业成本同比增长45.93% ， 同期 ， 公司的营业收入增长为35.09%；昂纳科技的营业成本增长8.32% ， 营业收入增长4.94%；博创科技营业成本增长68.13% ， 营业收入增长48% 。
研发费用率逐年下滑
2017年至2020年上半年 ， 腾景科技的研发费用分别为649.29万元、726.25万元、1166.99万元和785.66万元 ， 同期研发费用占营业收入的比例分别为7.82%、5.75%、6.52%和6.35% ， 研发费用率出现下滑的趋势 。

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同期 ， 同行业可比上市公司的研发费用率平均值分别为7.67%、8.66%、9.89%和7.70% ， 高于腾景科技 ， 并且逐年上升 。

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针对研发费用低于同行的原因 ， 腾景科技在招股书中提到两个原因 ， 一是公司报告期内的研发项目侧重于新工艺或新产品的光学设计、技术创新等基础研究 ， 研发过程中以人员薪酬支出为主 ， 不需要耗用到大量的材料、模具；二是公司的研发团队拥有深厚的专业背景和从业经历 ， 研发能力在业内处于领先地位 ， 可以保障研发项目的高效推进 ， 减少研发过程中的物料损耗 。
研发人员数量忽上忽下
2020年4月29日公司披露的招股说明书显示 ， 2019年腾景科技的研发人员为74人 ， 公司管理人员为40人、销售人员为14人 。

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但根据2020年7月8日的问询函回复 ， 公司2019年有研发人员59人 ， 公司管理人员人数为37人、销售人员人数为12人 。

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以较早招股书的数据计算 ， 公司研发人员数占总员工数的比重为11.58% ， 而以问询函回复数计算 ， 2019年公司研发人员占总员工数的比重为9.23% 。
腾景科技给上交所回复的问询函中 ， 为何比最初招股书研发人员的数量少 ， 原因不得而知 。
另外 ， 在9月25日披露的第一轮问询回复意见（2020年半年报财务数据更新版）中 ， 公司2020年上半年的研发人员为76人 ， 但2020年9月28日披露的最新招股书中 ， 腾景科技上半年的研发人员数量又变成了91人 。

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