江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

中商情报网|上市主要风险分析，珠海天威新材料股份有限公司拟在创业板上市( 二 )


（五）销售区域集中风险
报告期内 ， 公司产品销往全国主要区域 ， 并出口亚洲、欧洲和非洲等国家或地区 。 公司境内销售主要以华南和华东地区为主 ， 上述区域为我国数码喷印墨水主要需求市场之一 ， 报告期内公司来源于华南和华东地区的合计销售收入占主营业务收入的比例分别为83.90%、77.08%、73.38%、64.56% ， 销售区域较为集中 。 未来 ， 如果华南和华东地区客户对于公司产品需求量下降或因竞争激烈导致公司市场份额下降 ， 将对公司的生产经营活动产生不利影响 。
（六）受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险
2020年1月 ， 新型冠状病毒肺炎疫情爆发 ， 致使我国多数行业遭受到不同程度的影响 。 现阶段我国疫情防控态势正逐步好转 ， 公司境内上下游供应商、客户未处于疫情严重地区 ， 已全面复工复产 ， 公司采购、生产和境内销售已全面恢复 。 相对于境内疫情的逐步好转 ， 境外疫情形势仍存在一定的不确定性 ， 公司境外客户主要处于亚洲、欧洲等国家或地区 ， 因欧洲地区2020年第二季度疫情较第一季度有所发展 ， 公司外销订单受到了一定程度的影响 。 目前 ， 新型冠状病毒肺炎疫情发展尚存在较多不确定性 ， 若我国当前的疫情防疫成效不能保持或出现疫情反弹 ， 或境外疫情尤其是公司销售的重点国家或地区出现进一步发展 ， 则公司的采购、生产和销售等业务将会受到一定的不利影响 。
（七）募集资金投资项目实施风险
本次募集资金投资项目均围绕公司主营业务进行 ， 用于扩大公司主要产品的生产能力及提升科研实力 。 根据现有技术水平、国家产业政策以及市场需求 ， 公司对本次募集资金投资项目进行了充分论证 。 但是 ， 本次募集资金投资项目的建设计划能否按时完成、项目的实施过程和实施效果等均存在着一定的不确定性 ， 若项目在实施过程中存在因工程进度、工程质量、投资成本、技术条件等因素发生变化的情况 ， 则可能会直接影响项目的投资回报和预期收益 。
（八）募集资金投资项目新增产能难以消化的风险
公司本次募集资金投资项目已对项目市场前景进行了调研和论证 ， 项目可行性分析是基于当前市场环境及公司实际经营状况做出 。 但由于市场环境具有不确定性 ， 如果不能在市场开拓、产品开发等方面做出有效应对 ， 公司将面临募集资金投资项目产能难以消化的风险 。
（九）募集资金投资项目新增折旧、摊销导致利润下滑的风险
根据公司本次募集资金投资项目的使用计划 ， 项目建成后预计新增固定资产和无形资产账面原值31,789.10万元 ， 每年新增折旧和摊销约2,000万元 。 项目实施会带来固定资产折旧和无形资产摊销的增加 。 由于募集资金投资项目产生经济效益需要一定时间 ， 在项目建成投产初期 ， 新增大额折旧和摊销将会对公司短期经营业绩产生一定影响 ， 公司存在利润下滑的风险 。
三、内控风险
（一）实际控制人控制风险
本公司实际控制人为贺良梅先生 。 贺良梅通过控制史达宝投资、天威控股、TopPrintCompanyLimited间接控制捷时国际持有天威新材
73.7308%的股权 ， 通过控制史达宝投资、天威控股、天威管理、天威乐信、天威企管间接控制天威兴业持有天威新材7.1249%的股权 ， 合计控制公司80.8557%的股份 ， 本次发行后 ， 贺良梅仍控制公司60.6417%的股份 。 同时 ， 贺良梅担任天威新材的董事长且公司现任董事绝大多数由其控制的公司股东捷时国际提名 ， 贺良梅可以对公司董事会决策及公司经营决策施加重大影响 。 虽然公司已经建立了较为完善的法人治理结构 ， 但仍不能完全排除实际控制人利用其控制地位 ， 通过行使表决权及其他直接或间接方式对公司的发展战略、生产经营决策、人事安排、关联交易和利润分配等重大事项进行控制 ， 从而影响公司决策的科学性和合理性 ， 并有可能损害本公司及本公司其他股东的利益 。
（二）规模扩张引发的管理风险
本次公开发行股票后 ， 公司总资产与净资产将大幅度增加 ， 对公司组织结构、管理体系以及经营管理人才都提出了更高的要求 。 随着公司业务经营规模的扩大 ， 如何建立更加有效的投资决策体系 ， 进一步完善内部控制体系 ， 引进和培养技术人才、市场营销人才、管理人才等将成为公司面临的重要课题 。 如果公司在高速发展过程中 ， 不能妥善、有效地解决高速成长带来的管理问题 ， 将对公司生产经营造成不利影响 ， 制约公司的发展 。
四、财务风险
（一）税收政策变化风险
报告期内 ， 公司享受的税收优惠主要为高新技术企业所得税优惠 。 公司于2017年12月11日取得广东省科学技术厅、广东省财政厅、广东省国家税务局及广东省地方税务局联合颁发的证书编号为“GR201744009539号”的《高新技术企业证书》 ， 有效期三年 。 截至本招股说明书签署日 ， 公司已经申报了高新技术企业重新认定 ， 公司的产品未发生重大变化 ， 仍属于国家重点支持的高新技术领域规定的范围 ， 公司研发人员占比、研究开发费用占同期销售收入比例、高新技术产品收入等关键指标均符合《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32号）有关规定 。 但公司仍存在不能通过高新技术企业重新认定 ， 从而导致不能继续享受税收优惠的可能性 ， 若公司无法继续享受税收优惠政策 ， 将会对公司经营业绩产生不利影响 。


推荐阅读


上一篇：健康时报|青岛疫情二十四小时：这次疫情，我们没那么紧张

下一篇：大众网|助力融资促发展，张店：创投路演搭平台