生活里的创意|6万亿, 真的要来了!
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有件大事快要落地了 。
9月22日 ， 证券业协会发布了《公然召募基础设施证券投资基金网下投资者治理细则（征求意见稿）》 ， 海内版的REITs 渐行渐近 。
从2005年就开始计划搞REITs 基金 ， 15年过去了 ， 八字总算有了一撇 ， 我们以后的投资路子又多了一处 。 不外 ， 啥是REITs 呢？
这玩意听着很高端 ， 实在一点也不复杂 。
它的全称是房地产投资信托基金 ， 就是把召募到的资金投向房地产 ， 再给投资者分配投资收益 。
比如说 ， 我看中了小区四周沿街的商铺 ， 想买下来 ， 再租出去 。
但我手上的钱不够 ， 就找来七大姑八大姨筹钱 ， 一起盘下商铺 。
赚到房钱后 ， 我每年拿一定比例的收益 ， 给七大姑八大姨分成 。
你看 ， 我只用了一小部分的钱 ， 就能过上了没羞没臊的包租公生活 。 在海外 ， REITs 实在早已很成熟 。
好比美国 ， 从上世纪60年代就开始搞REITs 了 ， 把召募到的资金投到酒店、写字楼、购物中心、工业园区等等 ， 目前规模已经超过万亿美元 。
另外 ， REITs划定 ， 每年至少要拿90%以上的净利润来分红 ， 所以 ， 它的长期收益相称不错 。
2000年-2019年 ， 美国权益型REITs 产品的年化收益大约是11.26% ， 比标普500指数还牛 。
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不外呢 ， 海内到目前为止 ， 都没有真正意义上的公募REITs 。
现在国家有心要发展 ， 各种细则试行办法也陆陆续续出来 ， 有专家猜测 ， 未来3-5年 ， 中国版的REITs可能会带来约6万亿元的增量资金 。
6万亿 ， 莫非屋子又要腾飞了？
还没买房的老铁 ， 先把手里的砖头放一放 ， 冷静 。
海内版的REITs是不能投资到像酒店、商场、写字楼、公寓、住宅等等的地产项目 ， 不会给房价火上浇油的 。
那用来干啥呢？主要用来投资大基建项目 ， 好比仓储物流、收费公路、机场港口等传统基建 ， 也包括5G通信、物联网等新基建 。
你可能也会纳闷 ， 发展基建为嘛要靠REITs ， 地方政府不是有钱吗？再不济 ， 这不还有城投债、地方专项债嘛 。
很简朴 ， 现在要降杠杆、去风险呀 。
城投公司是政府的亲儿子 ， 注册资本由政府缴纳 ， 一出生就背负着搞基建的使命 。
可亲爹给了钱成立公司 ， 就没那么多钱给你搞项目了 。
剩下的钱 ， 打哪儿来呢？城投公司不上市 ， 融资基本只能靠贷款或者发债 。
谁给它提供担保？还不是得亲爹出头具名 。
可万一还不上贷款 ， 或者债券到期不能还本付息 ， 亲爹颜面何在？而公募REITs不属于债券、也不属于贷款 ， 这就一举两得了 。
推行REITs既可以降低政府/城投公司的债务风险 ， 还能搞到钱兴基建 。
推行REITs， 地方政府笑了 ， 那对我们个人投资者来说 ， REITs 就是一个普通的公募基金 ， 固然人人都买得起 ， 但值不值得买呢？
首先来说 ， REITs 的安全性很高 。
我看了此前的文件 ， 海内REITs 对持有基础设施项目要求仍是比较高的 ， 好比经营3年以上 ， 有持续、不乱的现金流 ， 现金流不能靠补贴产生 。
总之 ， 投资的项目要实打实地能赚钱 。
另外 ， 只要保证8成以上的基金资产投到基建项目里就可以了 ， 剩下的钱 ， 可以买点利率债、AA级信用债等低风险产品 。
整体来说 ， 它的风险是比较低的 。
至于收益嘛 ， 不太好说 ， 要看详细投资的项目 。
国外REITs 赚得嗨 ， 那是人家真的能投资到地产去 。
咱的房价固然不能跌 ， 但现在把REITs 管得死死的 ， 这块蛋糕你不能吃 ， 给我搞基建去 。
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