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iPhone|不要仅为了5G，去购买新iPhone( 二 )


在和AI财经社的电话中 ， 对苹果的话题 ， 他侃侃而谈 ， 先说“市盈率” ， 再讲“成长性” 。 但你难以想象 ， 他没有用过苹果的任何一部手机 。
在这个层面上 ， 苹果彰显着另一种魔力 。 同样不用智能手机 ， 也坚持不用iPhone的“股神”巴菲特 ， 是这样赞赏这只股票的：我想拥有苹果公司100%的股份 。 巴菲特近年在很多项目的投资打了水漂 ， 但苹果让他赚得盆满钵满 。
过去两年 ， 苹果市值已经翻了一番 。 达到1万亿美元 ， 苹果用了42年 。 但从1万亿美元到2万亿美元 ， 只用了两年 。 如此飙升速度难免会让人感到有些不真实 。
当2018年8月苹果创造华尔街历史 ， 市值首次突破1万亿美元的时候 ， 华尔街的分析师们就开始警告投资者“需要小心了” 。 当时的一个重大争论就是 ， 苹果的估值是不是虚高了 。
这个话题一直争论到了今天 。
“特斯拉市盈率多少？1130倍 。 苹果到今天也才30多倍 ， 如果说苹果的股价已经虚高了 ， 那特斯拉的股价已经虚高得不像样了 。 ”陆非判断 ， 在未来两三年内 ， 苹果市值还会突破3万亿美元大关 。 对此 ， 很多人可能会持保留意见 。
很多华尔街的分析师们 ， 也在像陆非一样不断给苹果输送弹药 。 他们是怎么说的？“超级周期” 。 苹果iPhone 12是自2014年iPhone 6代重大升级后的又一次“重大升级” 。
“全球有超过3.5亿部iPhone处在升级换代的周期里 。 ”这是调研机构统计的数据 。 经纬易达的苹果分析师王艺也曾告诉AI财经社 ， 全球使用iPhone 6代机型的人群还有一个多亿 。
iPhone|不要仅为了5G，去购买新iPhone
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目前 ， 最乐观的研究机构给出的预期是 ， 拥有了5G机型的苹果 ， 未来一年的iPhone销售量将达到2.2亿部 。 这个数字向苹果自己在iPhone 6时期创造的2.6亿部销售最高纪录发起了冲击 。
王艺多年来一直从事苹果手机的市场调研 ， 他同样给出了“2亿部不难”的判断 。 在他的判断依据里 ， 还包括了“美国对华为的打压” 。 他告诉AI财经社 ， 华为手机尤其海外市场受重挫 ， 苹果是最大的受益者之一 。
Strategy Analytics给AI财经社的回复是 ， 今年4款iPhone 12的全球出货量会超过5000万部 。 对于单季度来说 ， 这也是一个相当乐观的成绩 。
但有好的销量预期 ， 是否就能支撑苹果“天价市值”？
上一次网络技术迁移是在2010年到2012年间 ， 从3G向4G演进 。 苹果当时第一款设备是iPhone 5 。
这款设备同样引起华尔街“超级周期”的预测 。 当年发布之前 ， 苹果股价飙升了65% ， 但随后在同年内又下滑了24% 。 媒体评价 ， iPhone 5的销量和较低的利润率并没有达到当年外界那么高的期望值 。
不要以为苹果稳了 。 再次踩在“超级周期”节点的iPhone 12 ， 同样存在不确定性 。
首先是 ， 5G的实用性很不明朗 。 而且 ， 根据美国媒体报道 ， 目前美国5G覆盖范围十分有限 ， 即便是在大城市 ， 寻找5G信号也是件令消费者非常头疼的事 。
相比 ， 中国5G进展要快得多 。 今年第二季度中国占据全球5G设备发货量的四分之三 。 但国内5G手机市场已经被各大国产厂商抢到先发优势 ， 苹果落后了一年多 ， 处在起步追赶的位置 。
其次 ， 苹果也面临着政府反垄断调查和软件开发商“集体讨伐”的风险 。 苹果30%商店抽成的合理性 ， 正在面临多国审查 。 因苹果高昂的商店抽成 ， 知名游戏开发商Epic已经与苹果的合作崩裂 ， 并将苹果告上法庭 。
此外 ， 包括Epic、Spotify在内的超过13家企业联合成立了“应用公平联盟” ， 苹果是它们瞄准的最大抗争对象 。
诸如此类 。 “有许多潜在的风险能够触发苹果股价的快速下跌 。 ”一位分析师表示 ， 当危险来临 ， 苹果的股价跌幅将可能超过25% 。
涨跌全看苹果的供应链 ， 还有多大上扬空间？
对于国内而言 ， 苹果的影响不仅仅是股价和消费市场 ， 还有供应链 。
一批供应链企业因苹果而发展壮大 ， 比较有代表性的 ， 是因苹果走上富豪路的三位中国女老板和她们创立的企业：立讯精密、蓝思科技和领益制造 。 其中前两家是市值千亿的电子制造龙头企业 。
iPhone|不要仅为了5G，去购买新iPhone
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成立于2004年的立讯精密 ， 作为苹果供应链中的老人 ， 目前已拥有超4000亿元的市值 。 2011年 ， 立讯精密通过收购昆山联滔切入苹果供应链 。
苹果树下好乘凉 ， 立讯精密之后相继获得iPad、MacBook电源线等订单 。 其中 ， 2017年成为苹果无线耳机AirPods的整机制造商 ， 让立讯精密声名鹊起 。
在苹果概念的加持下 ， 立讯精密的股价经历了9年20倍的涨幅 。 而立讯精密的女老板王来春 ， 亦从富士康普通打工妹华丽蜕变成首屈一指的女富豪 。 2020年2月 ， 在《胡润全球富豪榜》中 ， 王来春以580亿元位列榜单235位 。
另一家公司蓝思科技虽然也是靠苹果转运 ， 但缘分可追溯到更早的2007年 ， 也因此 ， 蓝思科技被外界称为吃“苹果长大的上市公司” 。


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