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产品|银行理财风险评级藏隐患：部分产品实际风险与评级不匹配 客户风险测评“弹性大”( 二 )


    此外 ， 截至目前 ， 并没有银行对外公开披露其理财产品风险等级的评价方法 ， 仅对理财产品风险等级的释义在说明书中有所披露 。 而且 ， 理财产品说明书对每款产品的投资标的、投资范围描述得都比较宽泛 ， 投资者从中很难了解到理财产品的真实具体投向 ， 因此难以在有限的信息披露中判断该产品实际风险的高低 ， 只能以银行内部所做的产品风险评级及推介内容作为参考依据 。
    一家国有银行的客户经理告诉采访人员：“理财产品的风险评级标准主要依据实际投资标的而定 。 ”也有部分银行网点的理财客户经理 ， 对自己推销给客户的理财产品的风险评级标准并不清楚 。
    部分银行
    调整产品风险等级
    此前银行自营的理财产品很少出现亏损 ， 但现在不一样了 。 资管新规落地 ， 明确了理财产品和理财投资不再刚性兑付和保本保息 。 同时 ， 今年以来 ， 部分银行发行或销售的理财产品出现亏损 。 于是 ， 因实际亏损情况与产品宣传的风险等级不符屡被投资者质疑投诉的现象有所增加 。
    “一直以来 ， 评定为R2的中低风险理财产品被习惯性认为是‘低风险’产品 ， 但今年购买的一款中低风险产品却出现了亏损 。 ”市民张女士认为 ， 如果确实有亏损风险 ， 至少应在产品说明或客户经理销售过程中有明确的风险提示 。 “但实际上 ， 对于这类存在亏损风险的理财产品 ， 客户经理在销售中并没有进行风险提示 。 ”
    为此 ， 今年以来 ， 已有银行调整了个人客户风险评估业务 ， 将个人产品风险等级名称和等级表述进行了修改 ， 将原来的“收益型”调整为“谨慎型” ， 将原来的“积极进取型”调整为“激进型” 。 优化后的版本在措辞上更为审慎 ， 但对理财产品的实际投资范围、投资比例等并未产生影响 ， 理财产品的实际风险等级并没有发生变化 。
    在产品风险等级描述上 ， 对比旧版而言 ， 新版更注重强调产品本金兑付风险的提示 。 其中 ， 对6R（激进型）投资者首次做出“可能失去全部本金”的提示 。
    对比银行客户风险评估问卷的新老版本 ， 苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金在接受《证券日报》采访人员采访时表示 ， 新版问卷对风评结果名称等方面进行了更精准的表述 ， 以更准确地传达产品特性、揭示产品风险 。
    陶金同时强调 ， 银行金融创新产品的风险 ， 一方面来自底层资产价格波动的不确定性 ， 另一方面源自个别银行对底层资产的风险隔离措施不足 ， 产品抵御外部风险的能力较低 。 因此 ， 银行不能靠调整风评名称和风险声明“甩锅”给客户 ， 而应该建立更健全的风险控制和隔离措施 。
    部分网点
    风险测评流于形式
    2011年 ， 银监会出台《商业银行理财产品销售管理办法》 ， 规定商业银行应该在客户首次购买理财产品前在本行网点进行风险承受能力评估 。 虽然各家银行都执行了该办法 ， 但在具体操作中仍存在诸多问题 ， 导致风险评估不能起到应有的效果 。
    《证券日报》采访人员近期走访了北京地区多家银行网点 ， 在体验银行风险测评环节时发现 ， 虽然客户只能按照风险测评结果购买相应的理财产品 ， 但银行进行的风险评估以提示性为主 ， 并非强制性的 。
    一家国有大行的理财经理告诉《证券日报》采访人员 ， “按照规定 ， 在首次购买理财产品前 ， 风险评估每个人都要做 。 ”如果想要买风险级别高的产品 ， 按照规律只要多填几个C或D就可以 ， 并没有强制性 。 ”


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