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投资者|鹏华资产40亿产品兑付追踪：中招嵌套结构 或踩雷非标

投资者|鹏华资产40亿产品兑付追踪：中招嵌套结构 或踩雷非标
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经济观察报 采访人员 洪小棠 工商银行(601398,股吧)代销 ， 业绩比较基准4.1% ， 在投资者眼中看起来“稳稳的”资管产品 ， 却发生了逾期事件 。
10月份以来 ， 有多位投资者向经济观察报采访人员反映自己购买的上述产品“爆雷” 。 他们购买的是鹏华基金管理有限公司的子公司鹏华资产管理有限公司（以下简称“鹏华资产”）发行的鹏华聚鑫系列资管计划1-25期产品 ， 今年7-8月份这些产品相继宣告兑付逾期 ， 总规模接近40亿元 。
虽然鹏华资产公告称该产品兑付工作已“基本完成” ， 多位投资者告诉采访人员 ， 目前多数投资者仅收到投资本金的50% ， 而剩余份额将以置换成工行理财产品的方式于1年后兑付；而这一解决方案至今让部分投资者所不能接受 。
与此同时 ， 该批规模近40亿元的鹏华聚鑫产品的真实投向 ， 也在管理机构鹏华资产、代销机构工商银行的讳莫如深中成为了一个待解谜题 。
一位接近鹏华资产的机构人士透露 ， 由于该产品通过嵌套结构持有部分非标资产及问题债券 ， 因此导致其流动性丧失；据该人士分析 ， 正是由于以上原因 ， 因此相关方面不愿意披露持仓明细 。
两次延期兑付
针对鹏华聚鑫的兑付问题 ， 鹏华资产曾就该事件发布公告回应称 ， 聚鑫系列产品的相关兑付工作正在顺利推进并“基本完成” 。
经济观察报采访人员从多位投资者处获悉 ， 的确有部分投资者在10月20日收到了鹏华聚鑫所投资本金的50% ， 余下50%份额将在一年后兑付 。 而且一些投资者也表示同意接受工行提出的处置方案 。
一位已经同意签署协议的投资者说 ， “工行方面的态度非常强硬 ， 没办法只好签署这个协议 。 ”
但与此同时 ， 多位投资者表示仍然难以接受这一方案 。 “当时银行客户经理跟我们暗示这个产品本息是没问题的 ， 而且这只产品的业绩基准只有4.1% ， 并不高 。 ”深圳地区的一名投资者对经济观察报采访人员表示 ， “虽然保证本息因为政策要求没有体现在合同里 ， 但投资者当时买的时候就是默认有这个条件才认购的 。 ”
采访人员另悉 ， 由于一些投资者拒绝接受该方案 ， 而鹏华资产及工行也未提出新的处置方案 ， 一些投资者已经将相关问题反映至监管部门 。 “我们已经把这些问题反馈给银保监会了 ， 而且一些投资者目前也在搜集证据 。 ”上述深圳地区投资者表示 ， “主要我们等的时间也够久了 ， 感觉管理机构和银行没有态度来解决这个事 。 ”
事实上 ， 鹏华聚鑫已经出现了至少两次延期兑付 。
据了解 ， 这批总规模约为40亿元的鹏华聚鑫系列产品 ， 最早在2017年就开始运作 ， 起投门槛100万元 ， 期限6个月滚动发售 ， 涉及的投资者约2500多人 ， 银行提示风险等级为PR3（风险适中） 。
自今年7月开始 ， 25只产品陆续到期 ， 然而投资者等来的却是一而再的延期公告 。
8月14日 ， 鹏华资产发布了产品提前终止公告 ， 公告显示 ， 投资管理计划拟提前结束 ， 最晚于公告出具之日起30天内完成分配 。
然而 ， 30天后 ， 投资者仍然没有等到本金收益的分配 ， 而是又一份延期公告 ， 直至如今提出差额兑付的解决方案 。 “产品一再延期 ， 投资者对管理人和银行的信任也在逐渐被消耗 。 ”华东地区一位投资者表示 。
持仓成迷
除该产品一再延期及如今未能足额兑付外 ， 让一些投资者难以接受的重要原因 ， 在于其始终无法获得有关鹏华聚鑫产品的定期报告 ， 并了解到该产品投资运作及持仓明细 。
据投资者们反映 ， 上述两家机构不提供定期报告的方式是将信披义务互相推诿 ， 工行表示需要向管理人鹏华资产索要定期报告 ， 而鹏华资产对投资者的解释是 ， 相关定期报告只能交付给代销行 。 正是这种情况 ， 导致投资人在鹏华资产、工行两处均无法获得有效的持仓信息 。


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