中年|全债圈都在等华晨的消息，如何收场？
10月23日 ， 华晨集团规模为10亿元的私募债“17华汽05”到期 。
一大早证券类***就躁起来了 ， 据说很多已经准备好两套稿子 。
***“债券圈”发文称 ， “那个造出了很多人Dream Car的网红车企不行了 ， 先是信托违约 ， 然后周五（10月23日）到期的公司债 ， 据知情人透露已无法完成兑付 。 ”
文章中表示 ， “该企业曾尝试尽力凑足该期债券的本息兑付款以避免违约 ， 但遭债委会抵制 ， 原因是已有债权违约的情况下 ， 不应单独兑付一期债券 。 ”
考虑到文章中表明的3A国企、有豪华合资 ， 并且已经成立债委会 ， 还有今日债务到期 ， 已经妥妥锁定了华晨汽车 。
据悉 ， 多位业内人士证实了该消息 ， 并称企业将于今天（10月23日）公告 ， 并停牌相关债券 。
文章中提到的两次信托违约也有迹可循 。
消息显示 ， 9月21日 ， 华晨应支付太平资管的季度利息 ， 但是截至10月14日 ， 华晨仍未将应付季度利息划拨至债权投资计划托管人账户 。
9月20日 ， 华晨集团未按时兑付《江苏信托-信保盛158号（华晨汽车）集合资金信托计划》的贷款本息超10亿元 ， 利息2000万 。 江苏信托召开大会并发出提前还款通知 。 通知要求华晨10月12日应偿还本息和罚款668亿 。
随着华晨债务风险持续恶化 ， 信用评级也遭遇跳水 。 东方金诚和大公国际9月底和10月中旬两次下调华晨集团信用评级 。
那么 ， 如果今天到期的债务违约 ， 会产生什么后果？
本文插图
“直接后果是债务停牌 ， 在债券市场的融资就断了” ， 不具名的资深券商人士告诉凤凰网汽车 ， “然后就是各种打官司 ， 想办法还钱 ， 甚至破产重组 。 ”
更有读者留言 ， “把剩余的合资股份卖了呗 ， 就怕已经质押了 。 ”
众所周知 ， 2018年10月11日 ， 华晨宝马开了提高合资股比的先例 。 以290亿的溢价价格 ， 外资方宝马增持股份至75% ， 至2022年末 ， 华晨汽车集团才能获得这笔“卖子”钱 。
如今看来 ， 华晨不知道能不能扛到2022年末 。
根据东方金诚今年6月24日为华晨控股做的评级报告 ， 截止到2020年3月底 ， 华晨控股并表之后的总负债为1226.75亿 ， 其中贷款、发债等融资类债务为674.72亿 ， 另有经营类负债552.03亿 ， 主要是应付账款和票据等 。
超高的负债 ， 让华晨在今年8月就开始在债券市场崩盘 。 当时由于券商们对华晨兑付能力的怀疑 ， 华晨的债券价格一度跌到“活久见”的“鞋底价”水平 。
“今天26元的成交价 ， 终于让华晨汽车看清了自己在金融机构眼中的真实地位” ， 8月14日 ， 一位债券人士写到 。
26元多惨？“几乎没有 ， AAA国企更没有 。 ”债圈资深人士表示 。
当时华晨汽车相关负责人对财经媒体表示 ， 存在部分债券持有者跟风现象 ， 影响公司的债券价格 。 “一方面 ， 公司作为辽宁省的国企 ， 不会让它出事 ， 不用太过担心 。 另一方面 ， 目前财务状况一切正常 。 ”除了债市跟风说 ， 华晨还抛出了银行恶意抽贷说 。
但是地方政府并不是一个随意取款的机器 。 今年5月 ， 华晨为了筹钱 ， 不得不向另一家国企出售股份 。
5月22日 ， 华晨控股向同为辽宁省省属国企的辽宁交投出售了2亿股华晨中国(01114-HK)普通股 ， 约占发行股本总数的3.96% 。 每股均价6.69港元 ， 涉资约13.38亿港元 。
【中年|全债圈都在等华晨的消息，如何收场？】交易后 ， 华晨控股持华晨中国(01114-HK)股比由42.32%降至38.35% ， 而整个华晨系最优质的资产华晨宝马的一半股份就在华晨中国(01114-HK)名下 。
从2019年 ， 华晨在债市就不受欢迎了 ， 7月东兴证券为华晨发的公司债连上交所的批文都没拿到 。
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