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券商中国|数字货币跟第三方支付没有竞争关系？真相或许是这个 谁该感到恐惧？( 二 )


从体量上来讲 ， “货币发行”项下现有余额是8.8万亿 ， “非金融机构存款”现有的余额是1.79万亿 。 这两部分货币在流通中分别实际能支撑起多大的商品流通体量 ， 笔者没有查到准确完整的数据 。 但从常理来说 ， 考虑到网络支付的效率大大高过纸钞在线下的流通速度 ， 而这背后对应的实际流通规模孰大孰小 ， 应该是很难一概而论 。
数字货币引入之后 ， “货币发行”项下原本只能在线下流通的纸钞 ， 鸟枪换炮同样可以进入线上市场 。 再假如承载它的APP ， 是由央行发行的 ， 具有国家信用背书 ， 且使用体验不亚于现有的第三方支付工具 ， 你会怎么选？
更何况 ， 根据刚刚发布的《人民银行法》修订征求意见稿 ， 数字货币是我们国家的法偿货币 ， 任何渠道都有义务要支持 。 这跟当年第三方支付工具费老鼻子劲大力推广支付场景 ， 培养消费者使用习惯的时代 ， 简直是不可同日而语了 。
所以在笔者的理解中 ， 数字货币铺开之后 ， 只要央行APP的使用体验不会太差 ， 那这对线上支付市场的格局一定会有影响 。 最终的结果 ， 只是影响大和影响小的问题 。 而且从目前各家媒体零星披露的试点情况看 ， 消费者对试点体验的反馈 ， 大多数都是“跟支付宝和微信”差不多 。
商业银行应该后怕
好了 ， 这么一来 ， 从央行的角度 ， 数字货币推出之后 ， “货币发行”和“非金融机构存款”两个子项的余额 ， 都跟线上支付有关系了 。 各自的承载工具 ， 干的都是同一件事 ， 那这对我们的日常生活有什么影响？
严格来说 ， 跟我们日常生活没关系 。 而且坦率的说 ， 即便未来数字货币APP和支付宝、微信等APP形成竞争关系 ， 或者“你中有我、我中有你” ， 对普通公众的影响也不大 。 在数字货币的普及过程中 ， 真正应该感到背脊发凉的是商业银行 ， 而且这种影响将是长久而且深远的 。
为什么？因为这意味着从马云当年喊出“银行不改变、我们就改变银行”的口号之后 ， 这是央行第一次以实际行动正视数字时代金融脱媒这个事实 。
【券商中国|数字货币跟第三方支付没有竞争关系？真相或许是这个 谁该感到恐惧？】形象地说 ， 未来数字货币普及开来之后 ， 央行资产负债表中“金融性公司存款”项下就会多了一个永久的减少动机 ， 储备货币会更多的向“货币发行”和“非金融机构存款”两个子项流动 。 大量个人的支付行为会变得跟商业银行没有关系 。 这一次蚂蚁战配基金的发售 ， 其实某种程度上也是未来市场格局的一个缩影 。 要知道 ， 到目前为止银行在渠道端真正有优势的地方还只是线下 ， 而未来要是大家都习惯了数字货币 ， 该咋办呢？


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