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监管|肖钢：建议在巴Ⅲ基础上构建数字金融全球监管新体系

_原题为 肖钢：建议在巴Ⅲ基础上构建数字金融全球监管新体系
“针对数字金融的技术依赖性和长尾性等特征 ， 应当在巴塞尔协议Ⅲ的基础上 ， 充分考虑数字金融的独特性和复杂性 ， 有针对性的设计创新监管指标体系 。 此外 ， 应当考虑各国监管框架和监管指标的协同性 ， 设计国际化的监管指标 ， 尽可能减少跨境监管套利的空间 。 ”日前 ， 中国金融四十人论坛资深研究员、证监会原主席肖钢在第二届外滩金融峰会上表示 。
监管|肖钢：建议在巴Ⅲ基础上构建数字金融全球监管新体系
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由于长尾效应 ， 数字金融的产品和服务呈现出个性化、资金规模小型化和分散化的特征 。 许多数字金融参与者的投资额小而分散 ， 监督互联网金融机构的成本远高于收益 ， 针对互联网金融的市场纪律也容易失效 。
肖钢认为 ， 传统监管政策工具对于数字金融的监管面临挑战 。 尤其是 ， 众多金融创新产品在成立初期规模较小 ， 覆盖人群有限 ， 往往容易忽略对其进行监管 ， 留下风险隐患 。
肖钢提议 ， 在巴塞尔协议Ⅲ的基础上 ， 数字金融的全球监管指标体系应进行适当调整：首先 ， 由于大量传统商业银行与新型数字金融企业存在业务融合 ， 或拓展数字金融业务 ， 因此需要根据数字金融资产的风险特征 ， 对传统商业银行的资本框架进行重新划分 ， 对于数字金融企业的存管资产、商业银行自营的网络信贷和互联网理财等进行界定 ， 并重新评估信用风险标准 。
【监管|肖钢：建议在巴Ⅲ基础上构建数字金融全球监管新体系】针对传统商业银行的数字化转型 ， 肖钢称 ， 应要求商业银行采纳新型监管科技 ， 通过大数据和人工智能等技术进行动态压力测试 ， 跟踪商业银行的动态风险状态 ， 提升自我监管能力和行业自律 。 其中 ， 系统重要性银行应该采用更严格的监管科技；设计针对新型数字金融企业的个体监管指标 ， 如针对第三方支付 ， 应监测其备付金持有率和流动性；针对网络借贷 ， 应对其资本充足率和杠杆率进行监管 。
“考虑到网络借贷的特点 ， 增设平台分散度指标 。 其中 ， 资本充足率和杠杆率主要应用于一定规模以上的大型网络借贷平台 ， 而平台分散度要求适用于所有网络借贷企业 ， 以降低系统性风险 。 ”肖钢称 。
此外 ， 肖钢认为 ， 在针对个体企业监管的基础上 ， 对于新型数字金融企业建议增设行业监管指标 ， 以充分应对其个体机构分散化、小型化的行业特征 。 行业监管分为两大部分 ， 其一是行业风险监管 ， 如网贷行业整体的平均杠杆率和流动性 ， 并根据行业互助原则设立行业应急准备金；其二是行业行为监管 ， 整体性地规范数字金融企业行为 ， 从反洗钱和消费者、投资者保护两个方面落地设计监管指标 。
最后 ， 针对数字金融企业的技术特征 ， 肖钢提议 ， 增设针对数字技术应用的技术监管指标 。 技术监管指标主要涵盖三大方面 ， 第一 ， 监测技术应用的风险性 ， 主要针对各类自动交易系统 ， 要求其按照一定指标设置“熔断”机制 ， 在交易幅度过大时自动中止 ， 以防止连锁反应引发的系统性风险；第二 ， 监测技术应用的稳定性和安全性 ， 对各互联网平台系统的备份完备率和应急处理能力提出硬指标要求；第三 ， 监测技术应用过程对数据安全和消费者隐私的保护 ， 推动监管科技在数字金融领域的应用 。
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