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机构账户|全球最大规模IPO将诞生 蚂蚁敲定A股发行价68.8元！预期市盈率24倍

_本文原题为 全球最大规模IPO将诞生 蚂蚁敲定A股发行价68.8元！预期市盈率24倍
A股第一家互联网巨头要来了！ 10月26日 ， 上交所官网显示 ， 蚂蚁集团IPO初步询价完成 ， 经过近1万个机构账户询价 ， 最终A股发行价确定为每股68.8元 ， 总市值2.1万亿元 。 较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值 ， 折让幅度约20%-30% 。 根据中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测 ， 蚂蚁2022年的预期市盈率仅24倍 ， 为未来留下了充足上涨空间 。
机构账户|全球最大规模IPO将诞生 蚂蚁敲定A股发行价68.8元！预期市盈率24倍
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多位投资机构人士认为 ， 蚂蚁询价数量高出科创板平均值一倍以上 ， 足见在市场的受欢迎程度 ， 也反映了全球专业机构投资者对蚂蚁增长前景的一致看好 。
蚂蚁A+H上市有望成为有史以来全球最大的IPO 。 而更具特殊意义的是 ， 这也是史上第一次 ， 科技大公司在美国以外的市场完成大规模定价 。
蚂蚁线下申购火爆 ， 机构询价创新高
按照68.80元/股的发行价计算 ， 预计此次蚂蚁IPO绿鞋前A股募资规模1150亿元 ， 绿鞋后A股募资规模1322亿元 。
询价公告显示 ， 参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个 ， 其中符合资质的配售对象超7000家 ， 为科创板平均值的2倍 ， 远高于一般大型项目 。 而根据机构们的报价 ， 最终蚂蚁A股发行定价为68.8元 。 港股的发行价也于同日公布 ， 为80港元 ， 刨除汇率影响后与A股持平 。
发行方案显示 ， 蚂蚁将在A股发行不超过16.7亿股的新股 ， 其中初始战略配售股票数13.4亿股 ， 供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股（绿鞋机制前） 。 根据10月26日晚间上交所挂出的公告显示 ， 蚂蚁的初步询价拟申购总量超760亿股 ， 网下整体申购倍数达到284倍 ， 可见其抢手程度 。
南开大学金融学院教授、中关村互联网金融研究院副院长李全表示 ， 近万家机构投资者账户参与询价 ， 足见蚂蚁IPO在市场上的受欢迎程度 。 在中国资本市场改革加速的背景下 ， 新股发行定价由市场决定 ， 更加真实地反映了市场的价值判断 。
定价符合预期 ， 蚂蚁打新竞争前所未有
多位券商机构人士预测 ， 因为价格符合预期 ， 机构认购踊跃 ， 市场情绪热烈 ， 蚂蚁“打新”会比预想的更加竞争激烈 。
根据上市发行安排 ， 蚂蚁的网上“打新”申购将在10月29日进行 。
据Wind数据测算 ， 过去十年A股全部新股发行的平均网上中签率仅为0.045% 。 相当于1万个人去打新 ， 只有4.5个人能打中 ， 比新房摇号还难 。
不过 ， 相关专家指出 ， 投资者不必担忧普通投资者无法参与打新 ， 蚂蚁的打新规模依然可观 。
根据蚂蚁的发行方案 ， 按照每股价格计算 ， 此次蚂蚁给A股散户和机构留出了超过220亿元的“打新”份额 ， 这个规模甚至远超一些科创板公司IPO的整体募资额 。
蚂蚁远期市盈率约24倍 ， 定价留足上涨空间
按照发行价计算 ， 蚂蚁市值为2.1万亿元 ， 近12个月市盈率为48倍 ， 未来3年（2022年）市盈率仅24倍 ， 约为科创板已上市公司发行市盈率平均值的1/3 。
除了比科创板公司“便宜”外 ， 和国内外PayPal、美团等其他新经济公司相比 ， 蚂蚁的定价也不高 。
全球用户超10亿的互联网、科技公司总共为6家 ， 分别是苹果、微软、谷歌、Facebook、腾讯、蚂蚁 ， 对应的市值分别为2万亿美元、1.66万亿美元、1万亿美元、7575亿美元、6886亿美元、2.1万亿人民币（约3185亿美元） 。
多位投资者认为 ， 相较于“10亿俱乐部”里的其他几家公司 ， 蚂蚁的市值还有很大的成长空间 。
A股即将诞生全球最大规模IPO
【机构账户|全球最大规模IPO将诞生 蚂蚁敲定A股发行价68.8元！预期市盈率24倍】蚂蚁定价 ， 意味着全球最大规模IPO即将诞生 。 在马云看来 ， 更大的意义在于 ， 这样的纪录在A股诞生 。 10月24日 ， 马云在上海外滩金融峰会表示 ， “这是第一次 ， 科技大公司在纽约以外的地方定价 ， 这是三年前连想都不敢想的 ， 但是今天发生了 。 ”


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