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市场|树立标尺、划出底线！揭秘那些首例金融罪案的办理过程

揭秘那些首例金融罪案的办理过程
首例案件的成功办理,不仅为规范执法提供了借鉴,更为业内人士划出了金融市场行为的底线,体现出检察官的初心与担当 。
9月24日至26日,国际注目的首届全球金融科技大会“外滩大会”在上海举行,一时全球金融大咖云集 。在大会众多分论坛中,有一个专业分论坛格外引人关注,那就是由上海市检察院主办的“网络金融犯罪治理高峰论坛”,来自司法机关、研究机构、高等院校、相关企业等代表,围绕网络金融犯罪治理的热点难点问题进行了深入探讨 。
金融发展需要法治规范保障才能确保金融安全,检察官理当积极履职主动作为成为与会者的共识 。
上海作为改革开放排头兵、创新发展先行者,1990年,新中国成立以来大陆第一家证券交易所在这里成立;2019年,科创板首批上市公司在这里鸣锣开市……眼下正朝着深入推进建设国际金融中心目标砥砺前行,既面临重要机遇,也存在风险挑战 。
为更好服务经济和社会发展大局,上海市检察机关通过精办大案要案、制发检察建议、加强理论研究、开展司法协作等方式,有力打击犯罪、防控金融风险 。今年以来,该市检察机关受理审查逮捕金融犯罪案件528件865人,受理审查起诉803件1510人,为维护金融安全和社会稳定提供了有力司法保障 。
案件的成功办理成为规范金融市场行为的一把标尺,尤其是那些首例案件,不仅为规范执法提供了借鉴,更为业内人士划出了金融市场行为的底线,体现出检察官的初心与担当 。
为新兴金融领域树立标杆
全国首例滥用高频交易软件操纵股指期货市场案
今年9月最高法发布7件2017年以来审结的证券、期货犯罪典型案例,其中上海市检察院第一分院起诉的伊世顿公司操纵期货市场案引人关注;无独有偶,去年6月“两高”召开的关于证券期货犯罪司法解释新闻发布会上,也发布了伊世顿操纵期货市场案 。这起案件为何引起如此关注?事情还要从5年前说起 。2015年6月,中国A股市场剧烈波动,投资者损失惨重,国家金融安全面临严峻挑战 。这波“熊市”究竟是正常的市场盘整,还是另有原因?随着调查不断深入,操纵股市期市的黑手逐渐浮出水面,其中就有一家
名叫伊世顿的外资贸易公司 。
“所谓的贸易公司从不贸易,而是以投资股指期货为主业,由境外人员远程操控电脑交易软件,以每秒33次的超高速度,通过网络频繁进行股指期货交易,在短短25个交易日内就积聚了3.89亿元的巨额资金 。”案件承办人、上海市检察院第一分院第二检察部主任顾佳告诉采访人员,检察官们会同公安机关和中国金融期货交易所连续作战,对伊世顿公司涉案25个交易日内的192万笔377万手股指期货主力合约的申报价格、交易价格、盈亏情况和涉及的60.5万个后续半秒行情区间的细微变化进行检索比对,归纳交易规律 。
“我们发现这家公司主要采取不同于一般市场规律的高买低卖交易策略,而且在绝大多数情况下,该公司一旦出手,后续5个每半秒发布1次的市场行情涨跌概率就会失衡,呈现‘买单助涨、卖单助跌’的态势 。这说明该公司的异常交易确实对市场行情价格有影响 。”
既然有影响,那产生这一影响的原因又是什么?顾佳和专案组成员聚焦案件关键,对股指期货交易流程开展排查推敲,对全案证据进一步归类梳理 。“我们发现伊世顿公司擅自更换了交易系统,存在重大疑点 。”经查,通过删除期货公司资金持仓验证环节,该公司得以加快报单速度,使其77%的报单能够率先到达交易所平台,凭借明显高于其他投资者的速度优势,取得市场交易的先机 。
顾佳介绍,“根据《期货交易管理条例》的规定,期货公司验证是必经的申报环节,跳过这一法定环节则构成我国期货交易基本制度绝对禁止的‘直连交易’,由此取得的速度优势也具有明显的非法性 。”
【市场|树立标尺、划出底线！揭秘那些首例金融罪案的办理过程】经过长达半年的查证,检察机关终于揭开了这起大案的神秘面纱,补齐了伊世顿公司从市场巨额敛财的逻辑链条,即先使用非法直连交易取得报单速度优势,之后以高于行情的买单或低于市场行情的卖单进行申报,在较短时间内将市场上较为靠近行情价格的对手报单抢先成交一空,从而对期货交易的即时行情形成“买单助涨、卖单助跌”的干扰,为下一轮的反向交易提供盈利空间 。“这种交易持续时间短、幅度小、买卖方向变换频繁 。经过每天数以万次高频交易的反复累积,具有很强的破坏性 。”该公司的行为违背了市场准则,干扰了市场运行,严重损害了他人的合法权益,符合操纵期货市场犯罪的刑法规定 。
2016年7月,上海市检察院第一分院以操纵期货市场罪对伊世顿公司和3名责任人员依法提起公诉 。检察机关通过对证据的细致梳理审查,还原犯罪事实、明确案件性质、找准法律依据,成功起诉国内首例滥用高频程序化交易、操纵股指期货市场案件,为这一新兴金融领域树立标杆、划定底线 。法院经审理,最终以该罪对伊世顿公司判处罚金3亿元,并没收全部3.89亿元违法所得,对3名被告人分别判处有期徒刑并处以罚金 。
回应从严监管市场的期待
上海首例违规披露重要信息案
无独有偶,另一起上海首例违规披露重要信息案近日公开开庭,案件由上海市检察院第三分院提起公诉,法院当庭以违规披露重要信息罪分别判处四名被告人有期徒刑一年至拘役三个月,并处罚金20万元至5万元不等,均适用缓刑 。


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